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第三章财务比率分析和财务计划 第三章财务比率分析和财务计划 财务比率分析 财务计划和现金预算 第一节 财务比率分析 财务指标体系 财务指标是以收集传达财务信息，说明资金活动，反映企业生产经营过程和成果的经济指标。为了全面掌握、监督、考核企业的经济效益和管理水准，企业应该科学地设计财务指标体系，作为企业财务管理的必要手段 财务比率分析的基本方法 财务比率在企业财务分析中作用 财务比率可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动和财务状况 财务比率指标可以超出本企业规模和行业间的差别进行观察比较 财务比率有利于具体分析企业财务业绩和财务状况 财务比率计算简单 偿债能力比率分析 流动比率 流动比率用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力，表明企业每1元钱流动负债有多少流动资产作为支付的保障。计算公式为： 流动比率= ×100% 一般要求流动比率在200%以上 偿债能力比率分析 速动比率 速动比率用于衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。计算公式为： 速动比率= ×100% 速动资产=流动资产-流动负债 速动比率是对流动比率的补充。如果流动比率较高，而流动资产的流动性却很低，则企业偿债能力仍然不高。 偿债能力比率分析 现金流动负债比率 现金流动负债比率的计算公式如下： 现金流动负债比率= ×100% 现金和现金等价物是指库存现金、银行存款、其他货币资金以及企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很少的短期投资。这一比率越高，表明企业的偿债能力越强。近年来，由于现金流动受到财务报表使用者的日益重视，短期偿债能力的评估，愈来愈侧重于现金与流动负债的比率分析。 偿债能力比率分析 利息保障倍数 利息保障倍数可按以下公式计算： 利息保障倍数= 偿债能力比率分析 资产负债率 资产负债率也称负债比率，用于衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为： 资产负债率= ×100% 偿债能力比率分析 股东权益比率 股东权益比率，即所有者权益比率，其计算公式如下： 股东权益= ×100% 偿债能力比率分析 权益乘数 权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数，乘数越大，说明股东投入的资本在资产总额中所占的比重越小。其计算公式为： 权益乘数= 偿债能力比率分析 到期债务本息偿付比率 这一比率是用来衡量企业到期债务本金及利息可由经营活动创造的现金来支付的程度，其计算公式为： 到期债务偿还比率= ×100% 偿债能力比率分析 强制性现金支付比率 这一比率反映企业是否有足够的现金以履行其偿还债务、支付经营费用等责任。计算公式如下： 强制性现金支付比率= 获利能力比率分析 销售利润率 销售利润率是用来衡量企业销售收入的获利水平。计算公式为： 销售利润率= ×100% 获利能力比率分析 成本费用利润率 成本费用是企业为了取得利润而付出的代价。该比率的计算公式为： 成本费用率= ×100% 获利能力比率分析 资产报酬率 总资产报酬率是用于衡量企业运用全部资产获利的能力。计算公式为： 总资产报酬率= ×100% 平均资产总额=(期初资产总额+期末资 产总额)÷2 获利能力比率分析 净资产收益率 净资产收益率是指企业运用投资者投入资本获得收益的能力。计算公式为： 净资产收益率= ×100% 获利能力比率分析 盈利现金比率 盈利现金比率可按以下公式计算： 盈利现金比率= ×100% 营运能力比率分析 应收账款周转率 应收账款周转率也称收账比率