黄金投资分析--基本面篇.pptVIP

黄金基本面分析 影响黄金价格的基本面因素 黄金价格的变动绝大部分是受黄金本身的供求关系所影响。任何黄金供求关系的变化都会造成金价的波动与起伏。作为一个投资者，应该了解一些影响黄金价格的因素，主要包括以下各种：供给因素，需求因素和其他因素 供需关系决定价格 供大于求，价格下跌 供小于求，价格上涨 供给因素 1 、地球上的黄金存量：全球目前大约存有16万吨黄金，南非占世界黄金资源量和储量基础的50%，占世界储量的38%。最大的城市约翰内斯堡号称“黄金之城”。 黄金矿井曾挖 到地下3200米深处，若是要到达这个深度除则需要2个多小时之久。现在某些矿山已开始向4000米以上掘进。 10年前，从地下开采一盎司黄金的平均成本是200多美元；到2010年，该费用已高达857美元；2011年黄金开采成本更加高，可能不低于1000美元 2、年供应量：2009年国际黄金的年供应量大约为3890吨，矿金2544吨，再生金为1549吨。 手机内件里包含多种有价值的材料，包括0.01%的黄金，20%~25%的铜，40%~50%的可再生塑料。一项研究表明，从1吨废弃手机中能提取150克黄金、100公斤铜以及3公斤银。依照我国目前每年废弃1亿部手机估算，这些废旧手机总重达1万吨，若回收处理能提取1500公斤黄金、100万公斤铜、3万公斤银。 3、央行及国际组织的黄金抛售：各国中央银行是世界黄金的最大持有者，SPDR全球最大的黄金ETF基金的持有量 需求因素 1、黄金的消费需求---首饰金 2009年, 中国的人均黄金消费强度,仍然低于西方国家,仅 为0.33 克。世界黄金协会估计,如果达到美国和日本的黄金人均消费水平,中国黄金总需求量至少增加1000公吨。 2、黄金的工业制造需求—航天、电子、医疗 过去十年里,中国的黄金矿业生产商将黄金产量提高了84%,但中国的已知金矿储备仅占全球已知金矿储备总量的4%。假如这些数据准确的话,根据世界黄金协会的估算,中国将在未来6年中耗尽已知的金矿储备。 3、国际储备需求。 凯恩斯曾经说过黄金作为最后的卫兵和紧急需求时的储备金，还没有任何其他更好的东西可以代替 2011年全球央行继续成为黄金的净买入者，黄金储备持有量累计增加249.03吨 4、投资需求 黄金投资的宏观经济因素分析 1、经济增长 投资高收益品种 也会带来物价通胀 2、通货膨胀与利率水平 黄金价格与CPI呈现正相关的关系 3、汇率变化 美元汇率 黄金价格与美元总体呈现负相关的关系 美元是美国的货币，却是全世界的问题 人民币汇率 4、货币政策（美联储、欧洲、中国等国央行） 5、重要经济指标 （1）国民生产总值 （2）通用指标：生产物价指数，消费物价指 数，零售物价指数 （3）利率（美联储、欧洲央行及各国央行） （4）生产指标：失业率，非农就业数字（美国每个月的第一个星期五公布，美联储的会议纪要），耐用品订单，贸易指标，综合领先经济指标 影响金价的相关市场因素 1、央行的黄金市场操作 2、股票市场波动 黄金价格与股市大多数时候表现出负相关的关系 3、原油市场价格波动 黄金和石油波动在大多数时候呈正向联动关系 4、商品市场价格趋势 商品价格指数的走势和黄金价格的走势呈现出较强的正相关关系 5、国际金融市场稳定程度 影响金价的其他因素 1、地缘政治因素 朝鲜半岛局势、伊核问题 美国911事件 2、季节性的供求因素 每年12月到2月期间金价较高 黄金投资基本面分析评价： 1、部分产金国家的资料数据难以获取，或者存在获取的时滞。 2、公开市场的供需数据很难精确真实反映主要产金、用金国的实际情况。 3、基本面的分析无法向投资者提供准确的如是时机。 基本面重点：美国经济数据、欧元区（重点关注德国、法国、意大利，容易出债务问题的国家）英国、日本。 地缘政治。 交易小贴士： 制定严格的交易规划，内容包括:建仓价、平仓价，投入的资金 金字塔、金字塔式的建仓或平仓方式 谢谢！