《基础知识》证券从业资格考试140219.pptVIP

5、转换价格修正条款。是指公司在发行可转换债券后，由于公司送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。 □可分离债与一般的可转换债券的区别： 1、权利载体不同。可转债：载体是债券本身；分离债：权证持有人可能与债券持有人相分离。 2、行权方式不同。可转债：转换成股票，债券将不复存在；分离债：权证持有人以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响。 3、权利内容不同。可转债：有若干修正转股价格的条款；分离债：权证有效期通常不等于债券期限。 知识点515（P184）：存托凭证。 存托凭证简称DR，是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证首先由J.P摩根首创。 □参与美国存托凭证（ADR）发行与交易的中介机构包括： 1、存券银行。□首先，作为ADR的发行人。其次，在交易中负责ADR 注册、过户等。第三，为持有者和发行人提供信息和咨询服务。 2、托管银行。存券银行在基础证券发行国家安排的银行，负责保管基础证券等。 3、中央存托公司。是美国的证券中央保管和清算机构。 □按照基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，ADR可分为： 1、无担保的存托凭证。基础证券发行人不参与发行。 2、有担保的存托凭证。基础证券发行人的承销商委托发行。 有担保的分为一、二、三级公