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产权制度如何影响技术创新：基于中国微观数据的经验研究 刘和旺 湖北大学商学院 文章摘要 现有的文献鲜有对产权制度与技术创新进行经验研究。本 文借助于世界银行中国企业调查数据，分别采用产权保护 程度、申请/授权专利数和“法律或规章制度实质上影响公 司的运行和成长的可预测度的百分比”作为产权制度、创 新和预期的衡量指标，利用泊松回归估计方法，检验了产 权制度与企业技术创新的影响及其作用机制。研究证明对 于不同地区、不同的技术创新指标，产权制度始终促进了 企业技术创新水平的提高；产权制度确实比契约制度更加 重要。研究还通过产权制度与预期拟合值交互项的符号显 著为正进而发现，产权制度通过影响（制度/政策）预 期，进而影响企业的技术创新行为。 一、文献回顾 一、制度与经济绩效的理论研究Knack and Keefer1995 、Hall and Jones1998、Acemoglu and Johnson （2003）、Shleifer（1998； 2000；2002）制度对投资（或生产效率）的影响 ；Acemoglu and Robinson 2000，产权制度也可能影响技术创新；Acemoglu and Johnson （2005）进一步区分了政治制度中的 “契约制度” （contracting institutions）和产权制度（property rights institutions）。 Fernandes and Kraay（2005） 按照马克思、Alchian、Demesetz和诺思等学者的主张，产权（制 度）是通过影响微观主体（对政策或制度）的预期来影响个体的经济 行为，即产权制度→预期→技术创新。 二、经验研究文献：Johnson McMillan Woodruff（JMW，2002） 和Frye（2004）借助于微观调查数据，经验研究证明产权保护不力妨 碍了企业利润的投资。 Cull and XuCX，2005，Ayyagari Demirgü-Kunt and Maksimovic 2004，Lu 2007和Lu，Ivan and Tao2008 等基于世界银行2003 年的中国企业调查数据的研究。它们聚焦于产权和金融、产权与企业 投资或生产率之间的关系 三、有关技术创新的经验研究的文献浩繁，但多 围绕创新与企业规模、市场力量或市场结构等 （Symeondis，1996；朱恒鹏，2006；吴延兵， 2007；聂辉华，2008）。另有一类研究知识产权 保护与技术创新的文献。一些学者考察了一国知 识产权保护政策的变化（准自然实验）是否影响 创新 Jaffe，2000。也有一些学者研究了知识产 权保护及其保护程度对经济增长（发展）的影响 （Hu and Jaffe ，2007）。但这些研究的重心都 侧重于知识产权保护政策层面，而本文的研究则 侧重于企业外部的制度（包括政策制定及实施） 环境对企业创新行为的影响及其途径。 本文的研究具有如下的几个方面的 特征 同现有的研究相比，本文的研究具有如下 的几个方面的特征：（1）指标的选取方 面：选取了预期指标，实际区分了产权 （保护）制度与所有权结构这两个指标。 （2）研究问题方面：与多数研究集中于产 权制度与投资（资本积累）和生产效率之 间的研究，而本文则聚焦于产权制度与技 术创新关系的研究，尤其是其作用机制的 研究。（3）研究方法方面：鉴于研究问题 的特征，本文采用计数模型中的泊松回归 模型。 二、实证分析的问题 1在中国，产权制度是否影响技术创新？产 权制度和契约制度是否直接影响企业的技 术创新？如果存在影响，是否产权制度更 加重要？ 2如果存在影响，其作用机制是什么？可否 从经验上加以证明？ 三、研究设计 （一）样本选择与数据来源 世界银行2003年企业调查分成两个阶段：第一阶 段的投资环境调查于2001 年 调查了中国的五个 城市（北京、天津、上海、 广州和成都）。第二 阶段的调查于2003 年展开。样本包括18个大、中 城市，覆盖了沿海地区和欠发达的中西部地区。 大多数定量问题涵盖了1999年到2002年这一时 段，而大多数定性问题仅仅涉及进行调查时的那 个时点。 （二）方法选择：泊松回归模型 本文采用世界银行数据，采用计数模型（count data model）中的泊松possion回归模型。之所 以采用这一模型，是因为作为因变量的应用的专 利数（num_appatent）和批准的专利数 （num_grapatent）具有离散型、非负整数等特 征，同时通过分析企业层面的专利数据的两个指 标的分布，我们会发现其分布违背了线性模型的 正态性假设，从而普通的线性回归模型不再适 用。 泊松回归模型的主要因变量是应用专利数和授权 专利数，以此来衡量技术创新。 自变量包