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后危机时代银行业竞争对策思索 一、对银行业竞争政策的误解 银行是特殊的，Dewatripontamp;Tirole（1994），Goodhartetal.（1989），Herringamp;Litan（1995）列举了银行受到特殊管制的3个原因。第一，银行业不稳定。大量的文献分析了银行个体的脆弱性及其系统脆弱性。Diamondamp;Dybvig（1983），Chariamp;Jagannathan（1988），Allenamp;Gale（2000）模型化了银行的脆弱性，认为银行的脆弱性是因为其风险容易传染，主要有3个原因：（1）低的资本对资产比率；（2）低的现金对资产比率；（3）高的需求债务和短期债务对总债务比率（资产和负债的期限错配）。银行之所以受到特殊管制，主要是由于它们的资产负债期限错配：一方面，银行的资产是不流动的，贷款受致于合同，不能轻易收回，并且由于它们价值的不确定性使得银行很难再销售；另一方面，银行的负债却是流动的和可诉求的，存款者能取回他们的存款。Aharonyamp;Swary（1983），Dockingetal.（1997），Slovinetal.（1999）实证分析了银行危机的传染性。传染性来源于它们提供的服务。银行提供的服务质量差异对使用者来说很难区分。这种不可区分性使得一家银行的失败导致存款者从另一家银行撤出存款。第二，严重的信息不对称。作为信息不对称的