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财会研究----上市公司财务报表分析Money China财经界199_财会研究 东北财经大学会计学院 苏燕 摘要：本文首先对财务报表的使用者进行分类介绍，接下来研究如何读出财务报表中的有效信息．主要分析了如何阅读上市公司的四大报表：资产负债表，利润表．现金流量表和所有者权益变动表。分析的目的在于让投资者更有效更准确地从财务报表中找到自己的关注点，读出所需要的财务信息。 关键词：上市公司财务报表分析 一、上市公司财务信息的使用者 在市场经济条件下，与上市公司有经济利害关系的通常要对上市公司的财务状况进行分析。一般而言，可以分为上市公司股东、上市公司的贷款提供者、商品或劳务供应商、上市公司管理人员、顾客、上市公司雇员、政府管理部门、公众和竞争对手等。这些方面构成了上市公司财务报表的使用者。 二、上市公司财务报表包括的内容 财务报表也称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营成果的会计报表。按照我国《企业会计准则》以及有关会计制度的规定，上市公司的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表及报表附注。 (一)资产负债表 资产负债表亦称财务状况表，是表示企业在一定日期(通常为各会计期末)的财务状况(即资产、负债和所有者权益的状况)的主要会计报表。资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股权益会计科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大块，以特定日期的静态企业情况为基准。浓缩成一张报表。 (二)利润表 在财务报表中，企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配。它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。利润表各项目间的关系可用“收人一费用=利润”来概括。 (三)现金流量表 现金流量表是反映上市公司在一定会计期间现金流人与现金流出情况的报表。需要说明的是，现金流量表中的“现金”概念，指的是货币资金包括库存现金、银行存款、其他货币资金等)和现金等价物(一般包括短期投资等变现能力极强的资产项目)。 (日)所有者权益变动表 所有者权益变动表是反映公司本期(年度或中期)内至截至期末所有者权益变动情况的报表。新准则颁布后，要求上市公司于2007年正式对外呈报所有者权益变动表，所有者权益变动表将成为与资产负债表、利润表和现金流量表并列披露的第四张财务报表。 (五)撮表附注 财务报表附注主要是以文字和数字形式对基本财务报表的内容以如何阅读财务报表及其他有助于理解财务报表的有关事项进行必要的说明。包括基本的会计政策以及运用的主要会计方法等内容。 三、资产负债表分析 资产负债表是上市公司最重要的财务报表之一。关注表中的一些特别科目能够帮助我们判断企业的业务经营状况是否良好。特别科目指的是一些往来科目，如应收账款、预付账款等，企业可以通过在这些科目的挂账隐瞒利润和负债。如果发现企业的上述项目数额巨大，应该提高警惕。 (一)应收账款 一般来说，公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象． 因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目，正常情况下，三年的时间已把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。但在我国由于存在大量“三角债”以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况，因此当投资者发现一个上市公司的资产很高，一定要结合“坏账准备”科目分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，是否存在资产不实、“潜亏挂账”现象。 (=)预付账款 该账户同应牧账款一样是用来核算企业间的购销业务的。一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物就无法取得．其科目所体现的资产就不可能实现，从而出现虚增资产的 现象。 (三)其他应收款 主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。在实际生活中大股东 或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。关注这些特别科目能够发现问题．通过计算指标也能帮助我们判断企业的业务经营状况是否良好。 l、短期偿债能力分析。 (1)流动比率(流动资产／流动负债)一般来说以大于2：1较合适，但也不是越高越好，因为流动资产还包括应收账款和存货，由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大，会加大企业短期偿债风险。因此，投资者在对上市公司短期偿债能力进行分析的时候，一定要结合应收账款及存货的情况进行判断。 (2)速动比率(速动资产，流动负债)用于衡量公司到期清算能力的指标，一般认为保持在1：1，则流动负债的安全性较有保障。该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响，一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。 2、长期偿债能力分析 资产负债率(负债总额／资产