112第二节 K线理论.pptVIP

第二节 K线理论 K线是图表分析的基本的“构件” 11.2.1 K线概述 日本线或蜡烛线 起源于200年前日本的米市 K线由实体（Real Body）和影线（Shadow）组成。中间的方块是实体。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线，又称为红（阳）线和黑（阴）线 K线画法 实体的位置和阴阳；上影线和下影线的位置； 实体位置由开盘价和收盘价确定，长短是开盘价与收盘价的距离 开盘价高于收盘价实体是阴线 开盘价低于收盘价实体是阳线 上影线的位置由最高价确定 下影线的位置由最低价确定 K线记录证券在一个交易单位时间内价格变动的情况 K线按时间顺序排列在一起——K线图 K线的12种形状 11.2.2 单独一根K线 从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的阴阳长度和上下影线的长度。 上影线越长、下影线越短、阴线实体越长，越有利于空方占优，不利于多方占优。 上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优。 上影线长于下影线，利于空方；反之，下影线长于上影线，利于多方。 长实体(Long Body) 长实体的地位重要 长实体表示当天的价格有大的移动 长实体提供的信息量很大 多数组合形态中都含有长实体 判断实体的长短有量化的问题 何种程度实体才能算作是“长实体” 必须考虑该K线前后的情况 长实体实例 短实体或小实体Short Body 短实体表示价格所覆盖的区域小 交易不活跃，多空双方斗争不激烈，投资者对其关注程度很低 何种程度算“短”？ 短实体的“短”是相对的 相互比较之后才能确定是否属于“短” 光头光脚阳线（阴线） 上下两头都没有影线的长阳线实体 被认为是极度强壮的K线 通常成为牛市的继续或者熊市反转的一部分 光头光脚阴线类似 “上下两头都没有影线”是个严格的说法 没有影线是指影线的长度相对于实体的长度来说很短，如果影线很短也可以认为没有影线 光头光脚阴线和阳线实例 收盘无影线 K线缺少从收盘方向向外伸出的影线 如果是阳线——没有上影线——光头阳线 表示强势 光脚阴线，表示弱市 涉及到“没有影线”的主观判断问题 收盘无影线实例 开盘无影线 K线缺少从开盘方向向外伸出的影线 阳线——没有下影线——光脚阳线 表示弱势 阴线——秃头阴线，表示弱市 涉及到“没有影线”的主观判断问题 开盘无影线实例 无实体线 开盘和收盘相等（几乎相等）——无实体线 开盘价和收盘价相差比较小，可认为是无实体线 无实体单独出现是“不可靠因素出现”信号 单独依靠无实体，不能预测价格趋势改变 仅仅是趋势改变的警告 大无实体上下影线长，反映了力量对比的不确定性和不稳定性，市场大起大落 如果开盘价在正中——“十字(Cross)” 大无实体实例 墓碑线Gravestone蜻蜓线Dragonfly 墓碑线没有下影线，如果上影线非常长，有强烈的下降含义 解释为反弹失败 蜻蜓线没有上影线，出现在市场的转折点 墓碑线和蜻蜓线实例 一字线 开盘价、最高价、最低价和收盘价这4 个价格都相同 数据来源只有收盘价 开盘后直接达到涨跌停板 一字线在市场中出现的机会比较小 11.2.3 K线组合形态 非常多的组合形态 组合形态有简单的也有复杂的 这里只列举少数几种 鲸吞型Engulfing 牛市鲸吞型（Bullish Engulfing）和熊市鲸吞型（Bearish Engulfing）。4个特征： 1）形态出现之前一定有相当明确的趋势 2）第二根实体必须完全包含前一根的实体 3）第一根K线的阴阳反映趋势 阴线反映下降，阳线反映上升 4）第二根实体的阴阳与第一根的相反 鲸吞型的市场含义 熊市鲸吞型处在上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体。上升的趋势已经被破坏。如果第三天价格仍然保持较低，上升将反转 牛市鲸吞型与熊市鲸吞型的情况相反，看涨 牛市鲸吞型实例 熊市鲸吞型实例 早晨之星Morning Star黄昏之星Evening Star 早晨之星和黄昏之星的4个特征： 1）第一天的实体的阴阳性与趋势方向一致 早晨之星是阴线，黄昏之星是阳线 2）第二天的小实体星型线与第一天之间有缺口，小实体的阴阳不重要 3）第三天K线的阴阳与第一天K线的阴阳相反 4）第一天的K线是长实体，第三天的K线基本上也是长实体 早晨之星和黄昏之星的市场含义 早晨之星开始是一根长阴线，它加强了原来的下降趋势。第二天价格向下跳空出现新低，交易区域发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空高开，收盘更高。显著的趋势反转已经发生。 黄昏之星的情况同早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。第三天价格跳空低开，收盘更低。显著的趋势反转向下已经发生 。 早晨之星实例 黄昏之星实