万亿云计算产业链出炉 11股直追华东电脑.docVIP

万亿云计算产业链出炉 11股直追华东电脑 ? ? ?来源：中国证券网?2011-08-1509:23:54 ? ? 云计算产业进入起飞阶段骨干企业有望脱颖而出 　　云计算产业将在“十二五”进入起飞阶段。记者日前从相关渠道获悉，“十二五”新一代信息技术产业发展思路明确提出，今后五年，云计算将在社保、医疗、教育、就业等领域得到广泛应用，收入超过100亿元的骨干企业有望脱颖而出。 　　新一代新兴技术产业发展思路提出，“十二五”期间将利用云计算等技术开展新兴服务示范，实施信息惠民重大应用示范工程。 　　实际上，部分城市已经进行了云计算重大应用示范工程的尝试。去年10月，工信部圈定北京、上海、深圳、杭州、无锡5个城市先行开展云计算服务创新发展试点示范工作。目前，北京市已经发布《“祥云工程”行动计划》，明确表示将通过建设中国云计算中心服务于电子政务；上海则发布了“云海计划”；深圳也制定了云计算的产业战略和实施方案，相关城市均在探寻云计算落地和应用的最佳方式。 　　对此，中国电子商务研究中心有关专家表示，“十一五”主要是云计算的技术储备和概念推广阶段，这一阶段以政府公共云建设为主，用户对云计算认知度仍然较低。经过“十一五”的积累，“十二五”将进入产业的起飞阶段。“这个阶段，成功案例逐渐丰富，将出现大量应用解决方案，用户了解和认可程度不断提高。” 　　新一代信息技术产业发展思路提出，在重大应用示范工程的带动下，云计算将在社保、医疗、教育、就业等领域得到广泛应用。东方策略团队预计，到2015年，我国云计算产业链规模将达7500亿至1万亿元，在战略性新兴产业中所占的份额有望达到15%以上。 　　骨干企业有望逐步壮大 　　云计算产业发展的根本，在于龙头企业实力的提升。因此，新一代信息技术产业发展思路明确，“十二五”将实施骨干软件和信息服务计划，培育20家左右收入超过100亿元的骨干信息服务企业。 　　记者了解到，为实现这一目标，主管部门将综合运用政策、规划、标准、资金、项目和行业管理等手段措施，全方位、多角度地支持龙头企业做大做强。 ? 　　目前，华东电脑、东软集团、浪潮信息等行业龙头已深入参与到有关城市的云计算示范项目中，有望成为未来的骨干企业。 　　华东电脑有关负责人表示，云计算产业链的发展环环相扣，如同一个金字塔模型，从目前国内市场来看，不同企业在金字塔的不同级别均有动作，有的处于提供计算、存储、带宽等按需的云计算基础设施服务的基础设施层，有的处于着力为应用开发提供接口和软件运行环境的平台层，有的则主攻提供在线软件服务的应用层。 　　这位负责人预计，未来5年，云计算和相关服务市场将保持高速增长态势，相关企业也有望在这一轮发展浪潮中发挥出自身的优势。 ? 用友软件（600588）：大投入压低盈利 回调后可增配　　用友软件今日公布2010年半年报。公司1H2010年营收同比增18.6%；毛利同比增22.9%；归属于母公司净利润同比降91.9%，全面摊薄EPS为0.03元；扣除非经常性损益后的净利润同比降89.8%，EPS为0.01元；扣除非经常性损益和股权激励成本后的净利润同比降81.1%。季节性因素是营收增长较慢的主因，人员扩张和新设分支机构导致期间费用增速较高，最终使得扣非后净利大幅下滑。　　高端用户驱动营收增长，子公司情况欠佳。1H2010，公司营收同比增18.6%，低于市场预期，同时与我们全年增30%的预期相比相对较低。分业务来看，公司NC、U8和T系列等三条产品线营收同比分别增长约35%、24%和8%。按收入来源分，母公司和子公司贡献的营收同比分别增长23%和7%。我们认为公司本期营收增速低于预期的主要原因可能包括：高端业务(NC)占比提高，但NC项目实施周期长，收入确认集中在下半年；公司年初以来对现有业务进行重组，新成立了畅捷通软件有限公司，将T系列归入其管理，从而影响了T系列短期业绩；政务和烟草等子公司上半年业务发展不佳。其中，用友政务合并方正春园带来短期阵痛，而政府项目招标延后对电子政务业务亦有影响。　　我们认为公司下半年营收同比增速有望回升，主要基于以下考虑：其一，收购的英孚思为公司有望从9月份开始并表，营收贡献有望接近亿元；其二，公司上半年新设的大量分公司有望逐步贡献营收；其三，增速较高的NC业务将在下半年集中确认；最后，烟草和政府等子公司下半年订单状况有望改善。　　我们估计1H2010公司三大产品线合同增速均不低。目前来看，宏观经济在下半年二次探底可能性不大，我们判断公司下半年合同仍将有较高增速。我们认为公司全年营收增速达到25~30%是合理预期。　　盈利下降原因：没有股票投资收益、大投入和子公司业绩不佳。公司本期扣非后净利同比大幅下降，主要原因有三：其一，公司去年同期出售北京银行股票实现收益2.67亿元，而本期