“新三板”相关问题解读.docVIP

为落实《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020）》关于推动高新技术企业股份转让的要求，支持国家高新区发展，国家科技部和中国证监会于2006年推出了针对国家高新区非上市高技术企业的股份报价转让系统，并首先在中关村科技园区进行试点，也就是“新三板市场”。开展新三板试点工作的重要意义??? 新三板市场的推出，建立了一条新型的股份转让通道，使国家级高新区内非上市的高技术企业可以更加有效的吸收风险资本，引入战略投资者，进行重组并购和提高公司治理水平，解决了企业只能依靠自我积累发展，难于迅速做大做强的问题。试点三年来，新三板市场取得了良好的成效，截至目前，挂牌企业已超过60家，一批企业通过该系统已实现了股份转让或私募融资。??? 一是建立定向增资机制，构建投资者关系管理平台。新三板实现了股份的价值发现，通过市场化确定股票价格，通过定向增资，引入战略投资者,满足多元化的投融资需求，同时有利于提高企业股份的流动性，进一步完善企业的资本结构，满足多元化的投融资需求，提高企业自身抗风险的能力。以2008年12月底成交价格计算，平均市盈率19.25倍。??? 二是规范挂牌公司企业治理结构。新三板有利于建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度，规范企业运作、完善法人治理结构，促进企业健康发展。??? 三是有利于企业宣传。在全国性市场（深交所）挂牌，可以很好地宣传企业，有利于树立企业品牌，改善企业形象，更有效地开拓市场。??? 四是发挥上市公司“孵化器”和“蓄水池”作用。中国证监会正积极探索建立转板机制，2009年，已有2家新三板挂牌企业（久其软件、北陆药业）实现了中小板及创业板转板IPO。转板机制的建立将为新三板挂牌企业提供进入主板的新渠道。??? 五是有利于创业资本、风险资本的退出。“新三板”工作动态??? 国务院已确认将新三板正式纳入多层次资本市场，科技部、中国证监会等相关部门已研究建立覆盖全国的场外交易市场，并拟择机选择一批条件成熟的国家级高新区进行扩大试点。根据从中国证监会、科技部等各方面获得的信息分析，新三板试点扩大工作极有可能于年内启动，目前各主要高新区所在城市的试点争取工作已全面展开且竞争激烈。??? 目前试点工作还没有出台具体的标准，但从国家有关主管部门获得的信息分析，以下为关键因素：高新区综合排名、园区符合申报条件企业总数量、已开展或完成股份制改造的企业数量、已获得主办券商推荐挂牌的企业数量等。青岛高新区“一区五园”??? 青岛高新技术产业开发区是1992年11月经国务院批准设立的国家级高新区，现为“一区五园”模式。五园是指胶州湾北部主园区、青岛高科技工业园、青岛新技术产业开发试验区、青岛科技街、市南软件园。青岛市相关支持政策??? 2010年3月，青岛市人民政府出台了《关于支持青岛高新区开展代办股份转让系统试点工作有关事项的通知》，支持高新区开展新三板工作，降低企业新三板改制重组成本，规范我市新三板该项工作。政策要点如下：??? （一）开展代办股份转让系统试点的范围??? 青岛高新区开展代办股份转让系统试点的范围为注册地在青岛高新区“一区五园”（高新区胶州湾北部主园区、青岛高科技工业园、青岛新技术产业开发试验区、青岛科技街、市南软件园）的拟上新三板公司。??? （二）给予拟挂牌企业和已挂牌企业项目及资金支持??? 1、拟挂牌企业和已挂牌企业，投资新建符合国家产业和供地政策的项目，有关部门要优先安排发展用地，优先办理立项、转报或核准手续。??? 2、对符合条件的拟挂牌企业和已挂牌企业，发展改革、财政等有关部门在申报各类政策性资金方面给予优先支持。??? 3、拟挂牌企业在改制挂牌过程中，应对利润进行规范，相应增加税收形成的地方财政增收部分，由市财政和企业所属区财政按现行财政体制予以支持。（三）对企业改制上新三板前期费用给予财政补助??? 1、补助标准??? 对高新区管委和市发展改革委确认的进入拟上新三板企业，按不超过实际发生费用的70%给予补助，每个企业最高补助金额不超过70万元。其中，完成股份制改造并经券商审核但尚未获得推荐进入代办股份报价转让系统的企业，最高补助金额不超过40万元；已完成改制并通过券商内核推荐挂牌的企业，最高补助金额不超过70万元。??? 2、企业改制上新三板专项资金补助范围??? 专项资金主要用于补助企业改制挂牌过程中发生的审计、验资、推荐等费用。具体使用范围包括：改制挂牌过程中实际发生的审计、验资费用；资产评估费用；办理相关工商登记变更费用；主办券商推荐公司进入代办转让系统内核等挂牌服务费用。??? 3、财政补助资金的申请??? 拟改制挂牌企业将申请材料上报企业所在高新区园区管理机构确认后，由企业所属区发展改革部门会同同级财政部门