利率市场化对国有银行道德风险的催化及其防范_银行管理论文.docVIP

利率市场化对国有银行道德风险的催化及其防范_银行管理论文 利率市场化对国有银行道德风险的催化及其防范_银行管理论文 [摘要]国有银行存在的产权所有者的管理缺位是在推进利率市场化过程中银行道德风险被催化的根源，利率市场化则将扮演催化剂的角色，为银行在经营中进行道德风险行为创造催化条件，催化银行内的道德风险。２００６年，我国的银行业将对外全面开放，在面对外资银行的激烈竞争的外部环境，以及我国银行的内部控制机制、外部监管体制和银行内部法人治理机构尚不健全的内部环境下，利率市场化催化的道德风险行为如得不到有效的制约，最终由道德风险造成的银行危机将演变成金融风险。因此，应针对银行道德风险产生的根源及利率市场化的催化作用制定防范对策。 　　[关键词]利率市场化；道德风险；催化 　　 　　 　　自１９９６年我国利率化进程正式启动以来，利率市场化的改革一直在稳步推进当中。利率市场化改变了原有的僵化的利率体制，顺应了经济全球化的潮流，有力地推进了社会主义市场经济建设，为国有银行的发展带来了机遇。但随着加入ＷＴＯ后，外资金融机构的逐步进入和国内证券保险业的发展等带来的激烈竞争及国有银行自身的改革尚不完善，银行内的道德风险也将被利率的市场化所催化。因此，进一步推进利率市场化（如存贷款利率的市场化）的同时，做好银行道德风险的防范十分必要。 　　 　　一、银行道德风险的根源分析 　　 　　国有银行的产权结构特征是国家控股，在这种产权属性下，政府是委托人，银行经营者是代理人，国家作为银行的所有者却在银行内部没有代理主体。尽管对国有银行发号施令的有多级政府和多个部门，但实际上没有任何一级政府和部门对国有银行所有权的实现做必要的管理，银行自身决定其经营行为和经营成果，经营权管理替代了所有权管理，这就造成了所谓的产权所有者的管理缺位，这种管理缺位将直接导致“委托——代理”机制中的激励和约束机制失灵。由于缺乏委托人（政府）的硬性约束，代理人（银行经营者）为了追求自身效用而偏离委托人的目标却几乎不受委托人的约束，代理人不用承担经营中的风险，不会因为损害了委托人的利益而受惩罚，这种因产权所有者的管理缺位而产生的代理人的权利和责任的极度失衡将诱发银行的道德风险。 　　正是由于产权所有者的管理缺位，使得银行在经营过程中缺乏政府的硬性约束，银行可以将经营风险、经营性亏损转嫁给政府，实际上就是政府为银行的亏损买单，因此也放纵了银行的行为，银行就在经营中形成了“不可能破产”的理性预期。而我国的银行内部控制机制和外部监管体制等还不健全，银行在经营过程中的道德风险行为得不到有效约束，经营风险却可以转嫁给政府，因此，国有银行的理性预期使得银行在追逐高风险高收益的项目时变得有恃无恐。在利率管制条件下，贷款的高风险还不能相应带来高收益，所以银行不愿意冒险，但利率放开后，银行经营者就有可能为了自身利益等目的去冒高风险以获得高收益。因此，国有银行产权所有者的管理缺位是产生道德风险的根源，而利率市场化将扮演催化剂的角色，为银行在经营中进行道德风险行为创造了催化条件，催化国有银行内的道德风险。 　　 　　 　　１．利率市场化将催化由于不良资产比例较高、赢利能力较差带来的银行道德风险。我国国有银行不良资产比例一直高于规定水平。２００４年末，主要商业银行不良贷款率为１３．２％，而国际警戒线为１０％左右，国际著名的商业银行如花旗银行不良资产比例仅为１．９％?熏汇丰银行为３．５％，较高的不良资产比例严重侵蚀了银行的赢利能力。国有银行的整体赢利能力偏差，２００４年，四大国有商业银行的总资产收益率（ＲＯＡ）为０．１３％?熏是美国平均水平的１／１０?熏就是和印度、马来西亚等发展中国家相比?熏差距也不小。中国最大的商业银行——中国工商银行２００４年ＲＯＡ为０．１３％?熏而同期印度最大的国有银行ＲＯＡ为０．８％?熏为中国工商银行的６倍多。较高的不良贷款比例、偏弱的赢利能力增强了国有银行道德风险倾向，而同时逐渐进入的外资金融机构及其他金融业的发展带来了竞争压力，银行的外部监管体制及内部控制机制尚不健全，银行在此条件下出现道德风险并得不到有效制约，进一步的利率市场化将催化银行的道德风险行为，一方面银行将会通过提高存款利率来增加其控制资金的数量，另一方面把资金投放于高风险高收益的项目。 　　２．利率市场化将催化由于企业的道德风险行为诱发的银行道德风险。利率市场化之后的利率的上升使得高风险项目变得更加有吸引力，企业面对利率的升高将选择高风险高收益的项目，由此诱发企业的道德风险。大部分从银行获取贷款的企业都是国企，这些国企同国有银行一样有着相同的产权性质，作为政府的代理人可以分享成功的利益却不用分担失败的责任，政府却出于政治性目的对国企进行一次次的救助，使得国企同国有银行一样有着“不可能破产”的理性