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外资银行进入对我国银行业影响的实证研究_银行管理论文 外资银行进入对我国银行业影响的实证研究_银行管理论文 ［摘 要］本文根据近年来我国银行业的样本数据,通过建立Panel Data 模型来刻画外资银行进入对我国银行效率和稳定影响。在此基础上,运用Eviews软件实证分析该问题。最后,根据实证分析的结果,为开放条件下银行业甚至整体金融体系提出优化建议,并期待对今后我国银行业发展提供参考。 　　［关键词］外资银行效率稳定性Panel Data 模型 　　 　　随着经济全球化的发展,20世纪八九十年代许多新兴市场国家逐渐开放本国的金融市场,而作为新兴市场国家中的一员,我国一直实行的是谨慎的渐进开放策略,直到2001年,中国加入WTO,中国开始由封闭走向开放。如何在对外资银行全面开放的过程中,强化我国银行业的竞争力,提高银行效率,确保银行稳定,是我们面临的非常急迫的现实问题。 　　1 理论与文献回顾 　　近年来,众多国内外学者关注外资银行进入对东道国银行业影响的研究。大体研究分为两个方面：第一,关于外资银行进入对银行业效率的研究；第二,关于外资银行直接投资对银行业稳定的研究。 　　在外资银行进入对东道国银行效率影响方面,一部分学者认为外资银行进入对东道国银行效率影响显著。Claessens 和 Glaessner（1998)通过对亚洲80个国家与地区的研究发现：银行部门开放程度与本国银行效率水平显著相关。当外资银行进入程度高、东道国金融市场竞争激烈时,本国银行净利差和经营成本较低；而当银行部门实行有限开放、与东道国市场竞争不充分时,将会削弱对制度发展的促进作用,使得相关成本上升。国内学者高晓红(2000)认为,外资银行的进入打破了银行业低效率均衡状态的现实机制。外资银行的进入给国有商业银行竞争压力,迫使国有商业银行作出一系列的适应性调整,市场改革引致产权改革,产权改革又进一步促进市场调整。在这一调整过程中,我国的银行效率得到显著提高。 　　而另一部分学者持反对的意见,Robert Lensink和Niels Hermes(2004)通过建立计量模型分析了外资银行进入给东道国银行业带来的短期影响。回归结果表明：在经济发展水平低的国家,外资银行进入能够显著降低东道主国银行业的成本,提高银行效率；在经济发展水平高的国家,外资银行进入对银行成本降低没有显著的影响。国内学者黄宪和熊福平(2005)运用多元回归方法对国内银行业受外资银行进入的影响做一个实证检验。计量结果表明，由于我国经济金融体制上的固有特点，我国银行业绩效在面临外资竞争时，也表现出了较大的不同。我国银行业由于市场化程度低,因而，我国银行不能及时调整发展战略去提高银行绩效。焦建东(2008)根据我国14 家商业银行1997—2006 年的面板数据,使用近年来最新发展起来的面板单位根及面板协整时间序列方法,对我国银行业经营效率与外资银行进入程度之间的关系进行了实证检验。检验结果表明,我国内资银行赢利效率、运营成本与外资银行进入程度存在“互补”关系,收入效率和经营稳健性与外资银行进入程度之间不存在长期稳定关系。 　　在外资银行进入对东道国银行稳定性影响方面,国内外学者也存在极大的争议。其中,具有代表性的研究包括：Thorsten，Beck Asli Demirgü-Kunt 和 Ross Levine(2003)根据1980—1997年70个国家的样本数据研究银行集中度、银行业规则、民族习惯与系统性银行危机可能性的关系。结果发现：银行业竞争整理增强与银行体系脆弱性之间没有必然联系。叶欣和冯宗宪(2004)从竞争视角出发，研究外资银行进入、市场结构与银行体系稳定性之间存在的关系。通过运用Logist 经济计量模型对50个国家(其中包括30个新兴市场国家和发展中国家）1988—1997年的数据进行分析，得到外资银行进入数量的增加将显著减少银行危机发生可能性的结论；同时发现，在外资银行进入条件下，市场结构并不是影响体系稳定的关键因素。 　　另一部分学者则认为外资银行进入能够增大银行系统风险,甚至引起银行危机的出现。Demirguc-kunt 和Detraglache(1998）根据1981—1994年发达国家与发展中国家样本数据进行回归分析,表明金融自由化和银行危机之间存在着相互作用的关系,银行危机更容易出现在实行金融自由化的国家。 　　2 外资银行对我国银行业效率和稳定影响的实证分析 　　2.1 数据来源说明 　　本文所用的样本区间为1999—2009年的银行数据及国家宏观经济数据。通过考察分析该区间的样本数据分析外资银行进入对我国银行业的影响。我们在选取研究样本时,考虑了各银行数据的完整性与银行的市场占有率。最后选取的最具代表的4家国有商业银行,包括中国工商银