100年度证券商结算交割实务讲习會暨有价证券借贷市场简介.pptVIP

* * * 借券系統與證券商/證金辦理證券借貸餘額比較 單位：億 * 外資參與程度分析 外資成交 總張數 整體市場成交 總張數 外資占整體 市場比例 出借 借入 出借 借入 93年 6,350 3,007,453 3,048,953 1.97% 98,62% 94年 46,973 2,232,181 2,275,341 1.98% 98,11% 95年 663,539 2,657,998 2,761,226 25.00% 96.27% 96年 3,481,837 5,684,415 5,738,522 60.67% 99.05% 97年 5,854,630 9,486,623 9,721,357 60.22% 97.59% 98年 3,755,374 10,482,351 11,490,385 35.60% 89.92% 99年 10,825,337 18,532,505 18,823,622 58.22% 92.52% * 外資對未來一年亞洲地區借券收益的看法 * 外資對未來一年亞洲地區最具成長性的市場 * 我國有價證券借貸市場管理規範 * ? ? ? ? 有價證券借貸市場相關法規 證交所借券系統、櫃買中心借券系統 證交所有價證券借貸辦法 櫃買中心中央登錄公債借貸辦法 證券商〈證金公司〉證券借貸業務 證券商辦理有價證券借貸管理規則 證券商辦理有價證券借貸操作辦法 證券商辦理中央登錄公債借貸操作辦法 證券金融事業管理規則 證券金融事業辦理有價證券借貸操作辦法 * ? ? ? ? 借入證券用途限制 委託證券商賣出 返還借券或證券權益補償 融券賣出之現券償還 為認購（售）權證、股票選擇權、股票期貨或其他具有股權性質金融商品之履約 因應指數股票型證券投資信託基金之實物申購或買回 其他經主管機關核准之用途 * 借入證券之管理 借入證券須註記且不得再出借 借入證券不得領回 借入證券除依規定用途運用外，不得移作他用 借券賣出受「平盤下不得放空」之價格限制，委託賣出時須勾選(委託書上須勾5或6)，成交後應以借入券辦理交割 代碼5平盤下不得借券賣出 代碼6借券賣出不受價格限制 盤後可更改交易類別 * 借券賣出及其他規範 * 借券賣出相關規定 不允許無券放空 遵循平盤以下不得借券賣出之規定 借券交易限於以參加人申報開立之借貸帳戶辦理，借入證券則可撥轉至該參加人任一交易帳戶賣出 經本公司監視業務督導會報決議暫停融資融券交易之有價證券，亦可同步暫停其借券賣出 * 平盤下不得借券賣出豁免規定 臺灣50指數成分股 臺灣中型100指數成分股 臺灣資訊科技指數成分股 所有ETF * 平盤下不得借券賣出豁免規定(續) 特定法人機構： 證券自營商 發行認售權證之避險需求 經營結構型商品交易業務空頭避險之需求 期貨商 因應股票選擇權或股票期貨造市避險所需，而借券賣出標的證券 * 市場借券賣出總量控管 借券賣出與融券餘額合計不得超過該股上市(櫃)股份之25% 合計超過20%時，依規進行分配 借券賣出餘額不得超過該股上市(櫃)股份之10% 盤中借券賣出委託數量不得超過該股上市(櫃)股份之3% * 證交所借券系統與證券商/證金證券借貸業務比較 * 證交所借券系統與證券商/證金證券借貸業務比較 證交所借券系統 證券商/證金證券借貸 標的證券 得為融資融券有價證券 得發行認購售權證之標的證券 已發行之個股選擇權、ETF、可轉(交)換公司債、海外存託憑證等衍生性商品之標的證券 得為融資融券有價證券 經主管機關核准者 出借人 特定機構法人 證券商 借券人 特定機構法人 訂立委託買賣契約三個月以上者 【證交所借券系統特定機構法人不受前開限制】 * 證交所借券系統 證券商/證金證券借貸 證券商角色 與證交所簽署「有價證券借貸交易總契約」 與證交所作業系統連線 代理客戶開戶及辦理其他借貸申報作業 出借當事人(經主管機關核可之證券商)或證金代理人 開戶 委託人於證券商同一營業處所開立一戶為限(多元帳戶不在此限，目前限於信託業與外資) 客戶於同一證券商(總分公司合計)以開立一戶為限 * 證交所借券系統 證券商/證金證券借貸 營業時間 9:00-15:00 同左 借貸期間 最長不得超過六個月 得申請續借一次，延長期間不得超過六個月 同左 交易型態 定價、競價交易-由交易所承擔風險 議借交易-由交易相對方承擔風險 議借交易 擔保品種類 現金(國人以新台幣為限，特定外資得以美元為擔保品)、得為融資融券有價證券、銀行保證、中央登錄公債(定、競價交易) 現金、得為融資融券有價證券、中央登錄公債 原始擔保比率 140%(定、競價交易) 同左 * 證交所借券系統 證券商/證金證券借貸 擔保維持比率 120% (定、競價交易) 同左 追繳通知補繳期限 通知次日 通知送達之日起二