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第 九 章 国 际 融 资 一、对外贸易短期信贷 ★ 承购应收帐款（亦称保付代理，简称“保 理”）是出口商以赊销方式出售商品。在贷物装 船后，将发票、提货单及汇票等有关单据，卖断 给财务公司、金融公司或其它专门组织，收进全 部或部分货款的融资行为。 ◆ 名义上是出口商对进口商提供信用，实质上是承购帐款的财务公司提供信贷。 ◆ 承购帐款的金融组织承担了全部信贷风险。 ◆ 承购机构在发放贷款同时，为出口商提供资信调查、会计处理等综合服务。 ◆ 对出口商的作用： (1) 融通资金，转嫁信贷风险，改善负债状况； (2) 享受资信调查等服务； (3) 支付费用较高； ◆ 对进口商的作用： (1) 以商业信用形式购买商品，无需支付现款； (2) 无须开立信用证和交押金，减少资金占用； ◆ 对承购应收帐款组织的作用： 主要是增加收入； 1.出口信贷概念 ★ 出口信贷是伴随本国大型机器设备出口而发放的优惠贷款。 ◆ 出口信贷可以由政府专门机构发放，也可以由商业银行发放，政府一般对发放出口信贷的商业银行给予利息补贴或税收优惠等鼓励措施。发放出口信贷的目的是扩大本国大型机器设备的出口。 ★ 所谓福费廷是在延期付款的大型机器设备 进出口贸易中，出口商将由进口商承兑、期限在 半年至五六年的远期汇票，无追索权地卖给出口 商所地的银行或大金融公司，提前取得现款的一 种融资方式。 一、国际租赁概念 ★ 所谓租赁是出租人（财产所有者）将一定时期的财产使用权转让给承租人（财产使用者），承租人按期支付租金给出租人。 ★ 所谓国际租赁是出租人与承租人分别属于不同国家或地区的租赁行为。 ◆ 对企业的利弊 利：(1) 融资期限长； (2) 可以获得足额的融资； (3) 每次偿还金额较小； 弊: (1) 租金总额大于贷款本息； (2) 手续相对复杂； ◆ 对租赁公司的利弊 利：增加收入 弊：回收期长 ★ 操作性租赁是出租人向承租人提供机器设备等财产的短期使用权或服务的租赁形式。 ◆ 操作性租赁与融资租赁相比的特点： （1）租赁期限较短 （2）非全额回收 （3）租金较高 (4）租凭项目常是价格昂贵、企业使用频率不高的设备。 （5）出租人负责设备的保养、维修和管理 （6）合理的情况下可以提前解约。 * * 第一节 国际信贷类型 国际信贷类型 政府间贷款 国际商业银行贷款 国际租赁 国际金融组织贷款 贸易信贷 出口信贷 短期贸易信贷 优惠贷款 第二节 对外贸易信贷 1.对出口 商贷款 进口商对出口商 预付货款 经纪人对出口商贷款 无抵押采购商品贷款 货物单据抵押贷款 承兑出口商汇票 银行对出口商货款 无抵押品贷款 打包贷款 信托收据抵押贷款 在途货物抵押贷款 2.对进口 商信款 出口商对进口商 的 信贷（公司信贷） 2.对进口商的信贷 开立帐户贷款 票据贷款 银行对进口商货款 银行承兑汇票 发放短期贷款 3. 承购应收帐款（保理业务） 进口商 出口商 ①赊销商品 财务公司 ②卖断 有关单据 ③贷款 ④ 延期支付货款 ? 承购应收帐款程序 ? 承购应收帐款特点 ? 承购应收帐款作用 二、对外贸易中长期信贷—出口信贷 2.出口信贷类型 出口信贷类型 卖方信贷 买方信贷 企业买方信贷 银行买方信贷 ? 卖方信贷示意图 出 口 商 进 口 商 ①赊销商品 出口商所在地银行 ②发放贷款 ③分期付款 ④分期还款 ? 企业买方信贷示意图 ③现款支付货款 ④分期还款 出 口 商 进 口 商 ①签订贸易合同 出口商所在地银行 ②取得贷款 ? 银行买方信贷示意图 ④现款支付货款 ⑤还款 出 口 商 进 口 商 ①签订贸易合同 进口商所在地银行 出口商所在地银行 ②贷款 ③转贷款 ⑥还款 3.福费廷（Forfeiting) ? 福费廷与保理业务的比较 ? 福费廷与贴现业务的比较 第三节 国际租赁 A国出租人 （财产所有者） B国承租人 （财产使用者） 1.签订租赁合同 3.按期支付租金 2.转移财产 二、国际租赁类型 1. 融资性租赁 出租人 （租赁公司） 签订租赁合同 购买设备 谈妥设备质量、价格、