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北京联合大学毕业论文开题报告 题目：地方政府融资平台的风险与分析 专业：金融学 指导教师：宋旭光 学院：商务学院 学号：2010030422307 班级：金融1081S 姓名：侯英文 一、课题任务与目的 论文题目：地方政府融资平台的风险与分析 课题任务：地方政府融资平台作为应对国际金融危机中最为关键的投资、融资主体在拉动各个地方经济猛烈回升的同时，还深化了地方流动性紧缩的解决方案，但是由于其设立和运行隐含着许多不规范问题，同时，其“井喷式”的增长数量和规模引人注目，从而引发的风险也日益凸显，由此引起政策部门、监管层面及学界的广泛关注。决策层对于地方政府投资、融资的态度，也从2009年初的“支持有条件的地方政府组建投资融资平台”，转变为2011年的“尽快制定规范地方融资平台的措施,防范潜在财政风险”。理性对地方政府投资融资平台及其潜在风险进行了透彻的分析，有针对性的提出了各种防范措施，对于化解其金融及其财政风险，促进社会经济正常健康的规律运行起到了至关重要的作用. 研究目的：本文以山东省济南市、浙江省等地方政府融资现状为背景，主要采用经验总结和理论分析想结合的方法，首先对地方政府的融资现状进行调研和分析，可以客观的反应地方融资平台发展面临的困境，总结并探讨地方融资平台的发展对策。 二、调研资料情况 1.地方融资平台的理论研究 由地方政府融资平台是由各级地方政府出资设立、通过划拨资产或者以财政补贴、政府担保作为还款承诺，为地方建设发展筹集资金，用于提供公共产品和准公共产品的企业或事业法人（计承江，2010）[1] 在地方经济高速发展迫切需要资金而我国法律又不允许地方政府负债的情况下，中央政府、地方政府和银行三方博弈的均衡态势就是地方政府建立融资平台，以其信用举债进行建设，在某种程度上可以说是一种被“逼出来”的金融创新（李心丹、王冀宁等，2007）[4] 经过对学者们研究的梳理后，我们可以发现：针对地方政府融资平台的理论分析．相对薄弱还有相当大的研究空间；在现有研究中，多以地方融资平台的理论为框架，套用于地方政府融资平台风险与防范的研究之中，缺乏针对于地方政府融资风险与具体防范措施的具体研究： 2.地方债券融资 市政债券融资方式目前是国内外研究的热点，大量文献集中讨论各国市政债券的优势、发行机制和运作方式。James Leigland(1997)指出利用市政债券为城市基础设施建设融资的优势日益明显。Kenneth N.Daniels和Jayaraman Vijayakumar(2002)指出世界上越来越多的国家和地方政府已经认识到市政债券是一种极吸引人的机制，能够满足他们的融资需求。Frank J.Fabozzi(2006)详细介绍了市政债券的投资者、类型和特点、信用风险、收益及其税收等。国内近些年对市政债券的研究颇为关注。在发展市政债券的重要性方面，潘英丽(1997)着重从我国资本市场的欠缺角度论述在我国建立市政债券市场的必要性和可行性。杨轶(2002)指出市场债券融资作为国际上基础设施融资的重要途径之一，能为有巨大资金需求的城市基础设施建设开辟新的融资渠道。左伟和赵保国(2003)、董奋义和苗锋(2003)等都论述了地方政府债券融资的必要性，并从法律、偿债机制及风险管理等方面提出了政策建议。国外(尤其是美国和日本)市政债券的运行机制和运作方式一直是国内学者研究的重点。中国银行间市场交易商协会课题组(2010)、王朝阳(2010)、徐瑞娥(2009)、宋立(2004)等的研究对美国和日本市政债券的分类、发行主体、担保关系、资金用途、监管等都作了比较详细的介绍。值得注意的是，一些发展中国家的市政债券发展的成功经验对我国也有较强的借鉴意义。如张陆伟(2007)、钱怡君和计国忠(2004)介绍了波兰市政债券的发行方式、承销方式、发行成本等机制。 以上文献对国内各地方融资的理论和方式进行了研究，就不同融资方式的特点和实施方式作了比较详尽的分析。地方政府融资方式非常繁多，从目前国内研究来看，还缺乏对其适应的经济条件和背景情境的分析和总结，对新兴工业化国家和发展中国家地方政府融资方式的研究也较缺乏。相对于发达国家，新兴工业化国家和发展中国家与我国的国情更为接近。他们在地方政府融资方式方面的经验和教训也同样值得借鉴。所以需要从更系统更完备的角度进行综合集成研究，才能为适合我国特有国情(包括经济阶段、市场条