财务管理 工业和信息化高职高专“十二五”规划教材立项项目 教学课件 作者 郝福锦 金慧娟 任务八 财务分析.pptVIP

任务八 财务分析 一、 财务分析概述 1、财务分析的意义 ?财务分析的意义主要在于以下几个方面：首先，通过财务分析可以判断企业财务实力的大小，经营是否健全。其次，财务分析可以为制定各种决策提供有用的信息。 再次，通过财务分析可以评价企业的经营效益，实行有效的管理，挖掘内部潜力，提高经济效益。???? 2、财务分析的内容 财务分析的内容是由分析对象的内容和分析的目的决定的。分析的目的不同，分析的内容和侧重点也就不相同。从满足各方的需要出发，财务分析内容包括以下几个部分: 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 其他财务情况分析 3、财务分析的方法 （1）、比较分析法 比较分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减方向、数额和同谋，来说明企业财务善或经营业成果变动趋势的一种方法。 （2）、比率分析法 比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法，主要有结构比率、相关比率、效率比率三种类型。 （3）、因素分析法 因素分析法也称因素替代法，是对某项综合指标的变动原因按期内在的因素，计算和确定各个因素对这一综合指标发生变化的影响程度。具体包括两种：连环替代法和差额法。 二、财务分析比率 1、偿债能力分析 短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 （1）、流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率，用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。其计算公式为： 流动比率= 一般来说，企业流动比率越大，偿还流动负债的能力越强，债权人越有保障，但过大的流动比率对企业来说也并非好现象，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多（如应收账款、存货），未能有效地加以利用，可能会影响企业的获利能力。根据西方企业的长期经验，一般认为2：1为好。但这一比例究竟应保持多高水平，主要视企业自身的特点及其现金流量的可预测程度来确定 （2）、速动比率 速动比率是企业的速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产是流动资产扣除变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理财产损失等后的余额。所以，速动比率较流动比率能更加准确、可靠地评价企业的短期偿债能力。其计算公式为： 速动比率= 通常情况下，速动比率为1：1是比较安全的。若该比率过低，必使企业面临很大的偿债风险；若该比率过高，虽然短期债务的安全性很高，但同时会使企业闲置资金过多，影响企业的收益水平。 （3）、现金比率 现金比率实现金类资产对流动负债的比率。现金类资产包括货币资金与短期有价证券。他是衡量企业即时偿债能力的比率。其计算公式为： 现金比率=（现金+短期有价证券）/流动负债 这一比率可以衡量由经营活动产生的现金用于支付即将到期债务的能力。利用该指标评价企业偿债能力将更为谨慎。一般该比率越大，说明企业现金流动性越好，短期偿债能力越强。而从企业资金的合理使用角度看，比率过高意味着企业拥有闲置资金过多，资金使用效率差。因此企业应根据行业实际情况确定最佳比率。 2、长期偿债能力分析 长期偿债能力指企业偿还长期负债的能力。具体指标有： （1）、资产负债率 资产负债率又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。它实际上是结构比率，表明企业资产中负债的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。其计算公式为： 资产负债率= ×100% 资产负债率比较保守的经验判断一般为不高于50%，国际上一般认为60%比较好。这一比率越低表明企业债务越少，自有资金越雄厚，财务状况越稳定，其偿债能力越强。但从企业经营者的角度看，适当举债可以获得财务杠杆收益，对于企业未来的发展、规模的扩大起着举足轻重的作用。在企业管理实践中，难以简单用资产负债率的高或低来判断负债的优劣，应结合企业的盈利能力进一步分析。 （2）、负债与股东权益比率 负债与股东权益比率又称产权比率，使企业负债总额与股东权益总额之比。它反映债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系。使企业财务结构稳健与否的重要标志，说明了债权人投入资本受到股东权益保障的程度。其计算公式为： 负债与股东权益比率=负债总额/股东权益总额 负债与股东权益比率越低，表示企业的长期偿债能力越强，债权人所得到的保障越大，债权人越有安全感。一般这个指标的评价标准应小于1。 （3）、所有者权益比率 所有者权益比率是企业的所有者权益与资产总额对比所确定的比率。其计算公式为： 所有者权益比率=所有者权益