财务管理 工业和信息化高职高专“十二五”规划教材立项项目 教学课件 作者 郝福锦 金慧娟 任务二 资金时间价值与风险分析.pptVIP

任务二 资金时间价值与风险分析 一、资金时间价值 1、资金时间价值的概念 资金时间价值是指一定量的资金经过一段时间的投资和在投资所增加的价值，即在不同时点上的价值量差额。 2、时间线 3、终值和现值 终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和，通常记作F。 现值也叫本金，是和终值相对应的，是未来一定量现金相当于现在时点上的价值。 P----现值 N----时间 I----利息 3、终值和现值的计算公式 单利 复利 或 式中简称“复利终值系数”，记作 复利现值的计算公式 式中简称“复利现值系数”，记作 【例2.1】假设小李把100元存入银行，存三年，年利率3%，3年后能拿到的钱一共是： 查复利终值系数表，当 ， 时，复利终值系数是1.0927，带入公式： ＝100×1.0927 ＝109.27（元） 【例2.2】小李想在三年后得到本息和10000元，年利率3%，现在应该存入银行多少钱？ 查复利现值系数表，当 ， 时，复利现值系数 是0.9151，带入公式： ＝10000×(P/F，3%，3) ＝10000×0.9151 ＝9151（元） 4、年金的终值与现值 年金是指一定时期内每次等额收付的系列款项，通常记作A 。 年金按其每次收付款项发生的时点不同，可以分为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金等类型 。 （1）普通年金 普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称为后付年金。 普通年金终值公式 或 ：年金终值系数 普通年金现值公式： ： 普通年金现值系数 公式也可以表示为 【例2.3】假设华东公司每年年末等额向银行存入5000元，存6年，年利率8%，6年后的本息和一共有： 查普通年金终值系数表，当 ， 时，普通年金终值系数为7.3359，带入公式： ＝5000×(F/A，8%，6) ＝5000×7.3359 ＝36679.5（元） 【例2.4】假设今后6年，华东每年年末往银行存入5000元，年利率8%，相当于一次性存入银行多少钱？ 查普通年金现值系数表，当 ， 时，普通年金现值系数为4.6229，带入公式： ＝5000×(P/A，8%，6) ＝5000×4.6229 ＝23114.5（元） 偿债基金 偿债基金是指为使年金终值达到既定金额每年年末应支付的年金数额，也就是为了在未来某一时点偿还一定金额的债务，或准备一定金额的资金，在期间分期存入或准备的金额。 ：偿债基金系数，通常记 作 【例2.5】某家庭想在5年后给孩子准备5万元的教育基金，假设利率为6%，现在开始每年应该存入银行多少钱？ 查 当， 时，普通年金终值系数为5.637，再求其倒数，作为偿债基金系数： = 50000×0.1774 = 8870（元） 投资回收额 投资回收额是指现在存入或投入一笔资金，在未来的期间内等额的逐渐回收初始投入资金的金额。也就是已知现值P，求年金A。 ：投资回收系数，也可以表示为 （2）即付年金 即付