《重塑证券交易心理》steenbarger.docVIP

前　　言 　　我们自己真正拥有的知识财富，其实是从别人那里借来的。 　　如果本书的主题只有一个，我想那就是：交易是生活的缩影。交易就像生活一样，我们都在追求价值。在生活和交易中都要应对错过机会和遭遇损失的风险。对价值的追求和对风险的应对决定了个人生活和事业的成功。 　　很多时候，在面对不确定的结果时所做的反应会妨碍对目标的追求。在事业、爱情和交易中，我们不断重复着自我挫败的模式：过早放弃有希望的却抱着无利可图的不放。我们是善良的人，工作勤快，其他方面是成功的，但这不重要。我们出席了所有最新的研讨会，读了最热门的书，购买了所有优秀交易工具，这也不重要。如果应对危机的方法扭曲了追求价值的努力，我们就无法达到作为交易者和普通人本能达到的境界了。 　　过去20年中，我每年都要为大约130人提供咨询和治疗。这些人几乎都是从事要求极高的工作的能人。经过这些年的实践，我发现医生、管理者、学生和交易者的问题模式惊人地相似。当最小化痛苦和最大化快乐的感情风险管理策略没能成功指引生活中的风险－回报模式时，问题模式就会出现。我们经历的每个问题模式都是曾一度成功但现在已经失效的策略。只有那些能适合当前挑战的新模式才会带来成功。从对过去的无意识重复中摆脱出来，并培养出新的生活解决方案后，我们就处在了实现目标的最佳位置。 　　本书的目的就是帮助您识别自己的成功模式和失败模式，并通过锻炼来强化对它们的控制力。我真诚地希望本书中的案例分析、研究和观点能为您提供智力和感情工具，来面对自己和转变自己对生活中的风险和回报的看法。 　　接下来的内容将帮助您培养新的思考、感觉和行为方式；但不要指望会产生奇迹。对交易者来说，再多心理帮助也代替不了市场验证过的具体交易计划。就像罗伯特·克劳兹在对杰克·施瓦格名为“新市场奇才”（New Market Wizards）的访谈节目中谈到的，自我帮助的方式并不能使您成为伟大的象棋手或篮球明星，同样也不能使您成为伟大的交易者，只有潜心于市场才能使您掌握市场动向。 　　事实上，我有种感觉，交易策略的发展和验证过程就是培养积极交易心理的最佳方式。很多交易者无法正常使用机械式的交易系统，仅仅是因为他们无法忍受不可避免的下跌和横盘走势。当您创建和验证自己的交易方法时，就会从内心理解这些方式的工作原理。在市场抛出一记弧线球时，您的困惑更容易被“既来之，则安之”的感觉所取代。任何东西也取代不了来自经验的信心。 　　还有一种极其常见的现象－－使用同样的交易方法得到的结果却大相径庭。拥有正确的交易工具是必要的，但不足以保证成功。就像克劳兹观察到的，交易者在交易中会在一种神秘力量的指引下执行重复的破坏性感情模式。这样，即使是仔细制定和验证过的交易系统也无法发挥作用。 本书的一个重要目标就是帮助您像心理学家对待患者那样对待交易。我称之为“借助心理治疗进行交易”，即学着将您的想法、感觉、冲动和行为模式当作市场数据，以此来辅助交易。借助心理治疗进行交易需要从传统思考方式转变过来：不是努力克服或剔除感情因素的影响。这种以自我意识为基础进行的交易需要我们从自己的反应中进行学习，目标就是把自己变成检测和执行交易及交易者模式的精密仪器。 　　请注意：培养这种敏感性并不意味着可以在交易中放任自己的感觉！就像您将在后面看到的，事实恰恰相反：应该学着把过分自信和风险厌恶当作反向交易指标。这样做的结果可能很令人吃惊，对交易者和治疗师来说，逆着自己的最初冲动去做通常会成功。 　　在借助心理治疗进行交易时，您就是自己的心理治疗师，这不是件容易事儿，但回报却是巨大的。交易就像竞技运动一样，能够在严酷的考验中培养对生活成功极其重要的感情技巧。很少有哪些领域对价值和风险管理的追求如此明确直接，没有什么比残忍触及某人底线更能让其理解认识自我过程中的经验教训了。 　　凭自我意识进行交易使我们进入重要的良性循环：精于把握市场动向，可以提升作为普通人的自我；作为普通人的自我得以发展，反过来又可以促进交易的成功。一旦能从感情、认知和行为模式中提取信息，就可以更好地识别和利用资产市场上出现的模式。反之亦然。 　　布里特·N·斯蒂恩博格（Brett N。Steenbarger） 　　纽约，法耶特维尔，2002年11月 第 1　章 　　不会爱的女人 　　解决方案就是问题的解决模式 　　想必读者自然会认为证券交易心理学的书将以介绍交易者的不同情绪烦恼开始着手。不过，本章将从不同的角度来阐释这个主题。我们采取以　“解决方案为中心（solution focus）”的方式并剖析这些问题的解决之道。如果有样板可以辨别和理解自己在人生和市场工作中的对错，那么我们就有办法创建有助于未来成功的模式。 　　制造汽车与制造成功 　　很多年前，我在一本管理类教科书上读到的一些东西给我留下了深刻的印象。那时，日本汽车制造