5月份金属硅月评.doc

5月份金属硅月评 一 需求低迷致国内金属硅价格下行 5月份国内各型号金属硅价格延续下行趋势，月底黄埔港无通氧553金属硅均价为11400元/ 吨，较月初下跌3.4%。441金属硅均价为12300元/吨，较月初下跌3.9%。高品位金属硅3303、2202也分别下跌4.3%及4.6%至12800元/吨及14100元/吨。 本月中上旬金属硅价格相对持稳，中旬过后，随着丰水期临近，贸易商及外商观望心理更加明显，成交量减少造成金属硅价格进一步下行。云南无通氧553金属硅低价跌至11300元/吨，月底少数成交价更是降至11100元/吨。 价格连续走低除丰水期前采购商看跌观望外，需求层面持续恶化也是迫使价格下行的关键因素。多晶硅方面，由于光伏终端市场供应过剩，光伏产品价格持续低位震荡，多晶硅涨价乏力，5月底多晶硅价格依然处于17-19万元/吨的低价，造成三氯氢硅、硅粉价格不断下探走低，进一步拖累了金属硅价格。5月中旬，美国商务部裁定对中国出口到美国的太阳能光伏组件征收31%-250%的反倾销税，尽管该裁定不是终裁结果，但此举已引发国内光伏企业的担忧。由于欧洲光伏需求增速自2011年开始大幅放缓，美国做为最大的光伏新兴市场之一，对中国光伏企业意义尤为重大。一旦终裁决定对中国光伏企业征收高额反倾销税，将迫使很多国内企业放弃美国市场，并造成不少中国光伏企业倒闭，使整个硅产业链震荡加剧。 有机硅需求同样疲软。中国石化联合会发布的一季度经济运行报告显示，4月份石油及化工行业进出口总额仅增长9.7%，其中有机硅产品出口更是下降3.5%，是自2009年底以来首次出现下滑。该分析机构同时认为，海外化工市场走势疲软，外贸增长乏力局面短期难以改变，有机硅出口同比增速将继续处于低位。 国内三大金属硅下游仅有铝合金行情相对稳定，但仍不足以弥补多晶硅、有机硅对金属硅市场产生的利空作用。 图1 2012年金属硅价格走势图 单位：元/吨 来源：硅业分会 二 工业硅开工率持续低迷 根据硅业分会的估算，2012年5月份我国工业硅产量为7.2万吨，同比下滑7.1%。云南和四川依旧为全国金属硅供应最多的2个省份，供应量占到了全国的40.3%。 5月份我国工业硅平均开工率仅为30%，工业硅价格不断走低加之成本增加导致企业利润大幅下滑，进而造成停产企业数量攀升。截止5月底，湖南、福建企业开工率不足10%，创下了近几年国内单月开工率新低。其中湖南怀化地区29台生产炉仅有1台还在生产，成为全国开工率最低的地区。 表1 2012年5月份国内工业硅产量表 地区 5月份产量 同比 开工率 云南 1.6 -18% 35% 四川 1.3 +10% 35% 贵州 0.6 -25% 20% 湖南 0.4 -50% 5% 福建 0.7 -15% 10% 其他 2.6 +12% 40% 总计 7.2 -7.1% 单位：万吨 来源：硅业分会 三 金属硅出口环比降低 海关统计数据显示，2012年4月份我国工业硅出口量为34021吨，同比下滑20.6%，环比下滑9.8%。1-4月份国内金属硅累计出口量为13.8万吨，同比下滑28.5%。 具体来看，4月份我国对日出口1.02万吨，同比下跌20.9%，环比下跌16.3%；对韩出口0.35万吨，同比下跌50.8%，环比下跌35.7%；对欧出口3708吨，同比下跌44.8%，环比下跌32.1%。 由于国际多晶硅价格持续下挫，韩国多晶硅巨头OCI不仅推迟了原先的扩产计划，还从2012年一季度后开始减产，使得韩国金属硅需求下滑，造成中国对韩出口乏力。而欧洲由于经济依旧动荡，铝合金、有机硅、光伏三大金属硅下游持续表现低迷，使中国对欧金属硅出口量连续数月低位徘徊。 图2 2011-2012年国内金属硅出口走势图 单位：吨 来源：海关 四 国际金属硅价格承压下行 5月欧洲金属硅报价持稳，主流报价2000-2100欧元/吨，但个别成交价跌破2000欧元/吨，经济动荡，需求不振迫使欧洲金属硅价格承压下行。 根据欧洲汽车协会的统计，4月份欧洲汽车销量为163万辆，同比下跌4.6%，并连续4个月环比下跌。4月份欧洲汽车销量在全球的市场份额跌至24.8%，分别低于去年同期的26.8%和3月的25.7%。 尽管欧洲最大的2个汽车市场德国及俄罗斯分别增长2.5%及13.7%。但其余国家销量跌幅较大，抵消了这一增长。销量持续下滑造成欧洲汽车厂商不断减产，降低了冶金级金属硅的市场需求。 多晶硅及化工业需求同样低迷，5月份挪威多晶硅大厂REC 关停了当地最后一个多晶硅工厂，造成650人失业。挪威多晶硅产量占到了欧洲多晶硅总量的20%，是欧洲金属硅消费的主要领域之一，挪威多晶硅企业全部停产