重要财务分析归纳.xlsVIP

Sheet3 Sheet2 Sheet1 企业财务风险评价指标体系 指标体系 指标名称 指标定义 盈利性指标 净资产收益率 净利润总额/平均净资产总额×100% 总资产报酬率 (利润总额+利息支出)/平均总资产×100% 销售(营业)利润率 销售利润/销售收入×100% 成长性指标 利润增长率 本期利润总额/上期利润总额×100%-100% 销售(营业)增长率 本年销售收入增长额/上年销售收入×l00％ 资本积累率 (本期所有者权益-上期所有者权益)/上期所有者权益×100% 营运性指标 应收账款周转率 销货净额/（平均应收账款余额＋应收票据平均余额）×100% 应收账款周转天数 360÷应收账款周转率 存货周转率 营业（销货）成本/存货平均余额×100％ 存货周转天数 营业（销货）/存货周转率 流动资产周转率 营业收入净额÷平均流动资产 流动资产周转次数 360÷流动资产周转率 固定资产周转率 营业收入净额÷平均固定资产 固定资产周转次数 360÷固定资产周转率 总资产周转率 营业收入净额÷平均总资产 应收账款增长率 本期应收账款余额增加额/上期应收账款余额×100% 短期偿债能力指标 流动比率 流动资产/流动负债×100% 速动比率 （流动资产-存货）/流动负债×100% 现金流动负债比率 经营性现金净流量/平均流动负债×l00％ 指标 利息保障倍数 （净利润+所得税+财务费用）/利息支出 长期偿债能力指标 资产负债率 负债总额/资产总额×100％ 长期资产适合率 （所有者权益+长期负债）/非流动资产×100% 或有负债率 或有负债额/所有者权益×100% 现金流量分析 现金比率 （现金+约当现金）/流动资产 现金对流动负债的比率 （现金+约当现金）/流动负债 销售现金比率 经营现金净收入/同期销售额 备注 我国目前的比率水平在1.5：1；该比率越大反映企业的偿债能力越强。 速动比率 我国较好水平是0.8 现金比率 应付账款周转率 或销售成本/平均应付账款*100% (现金+ 短期证券+ 应收账款净额) / 流动负债 ×100% 超速动比率即用企业的超速动资产（货币资金、短期证券、应收账款净额）来反映和衡量企业变现能力的强弱，评价企业短期偿债能力的大小。 (货币资金+有价证券)÷流动负债 现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。 营运资本 流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 长期偿债能力 资产负债率 负债总额/资产总额*100% 这个比率越高，说明长期偿债能力越差。 息税前利润/债务利息 要维持正常的偿债能力，利息保障倍数至少应大于1，且比值越高，企业的偿债能力越强。 利息保障倍数是衡量企业支付利息的能力，没有足够大的息税前利润，利息支付就会发生困难。 这个比率越低，说明长期偿债能力越强。一般认为在1以下时有偿债能力，但也要结合企业具体情况。 [负债总额÷（股东权益-无形资产净值）]×100% 有形净值债务率主要是用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力。这个指标越大，表明风险越大；反之，则越小。同理，该指标越小，表明企业长期偿债能力越强，反之，则越弱。 营运能力 赊销收入净额 主营业务收入-现销收入 销货成本/平均存货余额 一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。 存货周转天数＋应收账款周转天数 一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。这就是营业周期与流动比率的关系。决定流动比率高低的主要因素是存货周转天数和应收账款周转天数。 主营业务收入/平均流动资产总额X100% 一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。 销售收入 / 平均固定资产净值 固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。 营业收入净额/平均资产总额X100% 获利能力 资产净利率 资产净利率反映的是企业投入的全部资金的盈利能力，该指标越高，说明企业的盈利能力越强。 该指标越高，说明投资者投入资本带来的收益越高，资本运营效益越高，从而投资者和债权人的利益受保障程度就越高。 正常市盈率为20--10；该指标越高。表明市场对公司的未来越看好。 市净率 一般来说，市净率越低的股票投资价值越高 现金流量利息保障倍数 经营活动产生的现金净流量/流动负债 经营现金流量比率：该比率用于衡量企业经营活动所产生的现金流量可以抵偿流动负债的程度。比率越高，说明企业的财务弹性越好。不同行业由于其经营性质的不同（服务型、生产型），经