公司理财实务 课件 03应收账款管理.ppt

（2）计算增加的机会成本 =新方案的机会成本－原方案的机会成本 = （3）计算增加的坏账损失 =新方案的坏账损失－原方案的坏账损失 =50 400×1.5%－43 200×1% =324（万元） （4）计算增加的收账费用 =新方案的收账费用－原方案的收账费用 =60－40 =20（万元） （5）计算增加的净收益 =增加的贡献毛益－增加的成本 =2 880-288-324-20 =2 248（万元） 根据计算结果分析，将信用期修改为60天是合理的。 表6-7 信用期政策变更分析 序号 信用期方案 原方案 新方案（A方案） 差额 n/30 n/60 1 应收账款平均收账天数 30 60 　 2 日赊销额 120 140 　 3 应收账款平均余额 3 600 8 400 　 4 年赊销额 43 200 50 400 　 5 变动成本率 60% 60% 　 6 贡献毛益 17 280 20 160 2 880 7 维持赊销业务所需资金 2 160 5 040 　 8 机会成本率 10% 10% 　 9 机会成本 216 504 288 10 坏账损失率 1.00% 1.50% 　 11 坏账损失 432 756 324 12 收账费用 40 60 20 13 信用成本小计 688 1 320 632 14 收益 16 592 18 840 2 248 （二）现金折扣决策 现金折扣主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期，加速了资金的周转，降低了应收账款的机会成本。 现金折扣会给企业带来价格折扣损失。 【例6-12】现金折扣决策分析 接前例，如果企业为了加速应收账款的回收，决定在新方案（A方案）的基础上将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”从而形成B方案。 估计约有55%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；30%的客户将利用1%的折扣。 坏账损失率因此降为1%，收账费用降为50万元。 要求：请对该信用条件做出评价，是否采纳B方案。 分析提示： 现金折扣决策分析就是要在增加折扣成本与减少坏账损失、减少应收账款机会成本、减少的收费费用之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的现金折扣方案是可取的。 （1）计算增加的贡献毛益 由于现金折扣的改变并没有使营业收入产生变化。 因此，A与B方案的贡献毛益差额为零。 （2）计算增加的机会成本 由于估计约有55%的客户会利用2%的折扣，30%的客户将利用1%的折扣。 会使得应收账款的平均收款天数缩短。 B方案应收账款平均收款天数 =55%×10+30%×20+（1-55%-30%）×60 =20.50天 所以，增加的机会成本 （3）计算增加的坏账损失 =50 400×（1%－1.5%）=－252（万元） （4）计算增加的收账费用 =50－60=－10（万元） （5）计算增加的折扣成本 =50 400×(55%×2%+30%×1%) =705.60（万元） （6）计算增加净利润 =0－（（－331.80）＋（－252）＋（－10）＋705.60） =－111.80（万元） 计算结果表明，实现现金折扣后，企业的信用成本后收益减少，因此，企业应选择A方案。 （三）收账政策决策 制定收账政策就是要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的收账政策是可取的。 五、应收账款日常管理 除了进行信用政策决策外，企业还需加强应收账款的日常管理工作，采取有力的措施确保应收账款及时收回。 这些措施包括： （一）追踪管理 （二）账龄分类管理 （三）收现保证率分析 （二）账龄分类管理 表6-8 账龄分析表 账龄(天) 应收账款金额(元) 占应收账款总额的百分比 0～30 560 000 50% 31～60 350 000 31% 61～90 89 000 8% 91以上 125 000 11% 合计 1 124 000 100% （三）收现保证率分析 应收账款收现保证率是为了满足现金支付，需要收回的应收账款占应收账款总额的百分比。 应收账款收现保证率 ＝（当期必要的现金支付总额—当期其他稳定可靠的现金流入总额）÷当期应收账款总额 【例6-13】应收账款收现保证率的计算 西北公司预期当期必须以现金支付的款项有：支付工人工资15万元，应纳税款8万元，支付应付账款20万元，其他现金支出2万元。 预计该期稳定的现金收回数是18万元。应收账款余额为150万元。 请分析该公司当期至少要收回多少应收账款才能满足资金的需求。 应收账款收现保证率 =（15＋8＋20＋2－18）÷150 =18% 《公司理财实务》 制作：《公司理财实务》编写组 ＱＱ群：5770 2538 邮箱：LSSXDZB@163.COM 单击此处编辑母版标题样式