融资融券策略（简化版）.pptVIP

做股票加qq:530063010，最低的佣金，最好的服务 融资融券投资策略 交易杠杆 做空机制 做股票加qq:530063010，最低的佣金，最好的服务 实现T+0波段操作 融券卖出1份 买券还券2份 融券卖出1份 日终不持有任何头寸 融资买入当日可直接还款；融券卖出当日可直接买券还券。 招商证券对客户未使用的授信额度和当天借当天还的资金、证券暂不收取利息 客户当日买券还券或当日还款的，融资融券额度释放，可反复使用。 做股票加qq:530063010，最低的佣金，最好的服务 案例：在2012年3月26日国务院召开的第五次廉政工作会议上，温家宝出席并指出，今年要严格控制“三公”经费，继续实行零增长，禁止用公款购买香烟、高档酒和礼品。 2012年3月27日早，我部融资融券短信提示客户：温总理明令严格控制“三公”消费高档酒，短期内高档酒将会受到利空影响下跌，建议融券卖出高档酒龙头企业贵州茅台。 实现T+0波段操作 1、持仓情况 3月27日，客户A先生未持有任何股票。 2、步骤一：融券卖出 根据操作提示以开盘价210.22元，融券卖出1000股贵州茅台。 融券卖出：贵州茅台210.22 * 1000 = 210220 3、步骤二：买券还券 当日贵州茅台股价一路下跌，下午将近收盘时A先生希望锁定 当日受益，因此以202.50元的价格买券还券1000股贵州茅台。 买券还券：贵州茅台202.50 * 1000 = 202500 4、收益情况 A先生在3月27日顺利完成了T+0卖空交易，获利3.81%，共7720元。 盈亏：-202500 + 210220 = 7720 备注：该案例未产生任何利息费用，未考虑交易成本费用 做股票加qq:530063010，最低的佣金，最好的服务 实现T+0波段操作——止盈止损 融资买入/买入 融券卖出 T日 融资买入/买入 融券卖出 止损 止盈 锁定当日损益 做股票加qq:530063010，最低的佣金，最好的服务 实现T+0波段操作——止盈止损 案例 ： 1、持仓情况 2012年4月5日，客户C女士未持有股票。 2、步骤一：融资买入 C女士认为消息面利好券商股，效益较好的中信证券回调到位， 已具体投资价值，早盘以11.60元，融资买入中信证券5000股。 融资买入：11.60 * 5000 = 58000 3、步骤二：融券卖出 当日中信证券冲高回落，C女士希望锁定当日收益以规避下跌风险， 即以12.30元的价格，融券卖出中信证券5000股。 融券卖出：12.30 * 5000 = 61500 当日利息： 合约 股票 估算市值 日利率 利息 融资合约 中信证券 61500 0.000246 15.129 融券合约 中信证券 58000 0.0003 17.4 5、收益情况 C女士在4月5日顺利锁定收益，获利5.70%，共3500元；另付合约利息共32.53元。 盈亏：-58000 + 61500 = 3500 备注：该案例未考虑交易成本费用。 4、步骤三：次日了解所持有合约 4月6日，C女士在同一时间将融资合约和融券合约中的中信证券以同一价格了解。 做股票加qq:530063010，最低的佣金，最好的服务 实现T+0波段操作——摊低持仓成本 普通买入 融资买入 卖券还款 融资买入 卖券还款 T日成本线 T+R日成本线 T+R+N日成本线 当股价下跌被过度低估时，在底部区间通过低价融资买入／高价卖出，波段操作获取利差，以降低该股票的持仓成本。 T日 T+R日 T+R+N日 套期保值——停牌股套期保值 停牌股案例：如某只持仓股票停牌，投资者并不看好股票复牌后的股价，同时对未来一段时间大盘走势持谨慎态度，因此为了规避个股风险和系统风险，投资者可融券卖出与停牌股关联性较大的标的证券。 如某客户持有泸州老窖（000568），该公司发布公告称正在筹划重大资产重组项目，自11月14日开始停牌，30天内发布重组事项。泸州老窖计划剥离华西证券的资产，将重心放在主营业务上。股票停牌一个月前途无法预测，并且投资者看弱未来一个月的大盘走势。因此该投资者融券卖出与其关联较大的白酒上市股票。 做股票加qq:530063010，最低的佣金，最好的服务 做股票加qq:530063010，最低的佣金，最好的服务 增强性投资策略——行业轮动 策略 10月21日 11月10日 11月16日 12月5日 收益率 仅持有兴业银行 兴业银行股价22.5元，净资产1000万 兴业银行股价23.8元，净资产1057万 兴业银行股价24.02元，净资产1067万 兴业银行股价23.18元；净资产1030万 3% 利用信用帐户轮换持股 兴业银行股价22.5元；华闻传媒6.5元；净资产1000万 华闻传媒7.5元，卖出华闻传