国际石油价格与中美股票市场间的信息溢出研究.pdfVIP

财经问题研究 N。山。2f Ge。。ral‰al 第2期(总第375期) N。．375) ISSUES 2015年2月 ResearchonFinancialandEconomic February，2015 ·金融与投资· 国际石油价格与 中美股票市场间的信息溢出研究 宋科艳 (天津工业大学经济学院，天津300384) 摘要：本文采用最新发展的非线性Granger因果检验——非参Tn统计量，对国际石油价格冲 击与中关股票市场间的信息溢出展开研究。结果表明，国际石油价格和中关股票市场指数存在 显著的非线性动态变化特征，传统的线性Granger检验存在明显偏误，国际石油价格与中国股票 市场虽然不具有线性溢出关系，