融彻分散对冲一对多产品方案20151223-张波.pdfVIP

特定客户资产管理产品方案 工银瑞信融彻分散对冲1 号资产管理计划 产品方案 工银瑞信基金管理有限公司 产品方案 产品概要 计划名称 工银瑞信融彻分散对冲1 号资产管理计划 资产管理人 工银瑞信基金管理有限公司 资产托管人 工商银行股份有限公司 首次购买起点 100 万元 发行规模 下限人民币3 千万元 存续期限 1 年 流动性安排 每三个月开放一次参与和退出 运用标准化投资市场的投资标的，对投资组合的总体市场波动 投资目标 风险进行对冲，在相对较低风险下追求稳定的长期投资收益。 股票、基金、股指期货、商品期货、权证、债券、央票、债券 投资范围和 回购。 投资比例 其中，股票指数期货、商品期货等金融衍生品的投资比例占基 金资产的比例为0-40%。 管理费：每年0.90% ，按季计提 托管费：每年0.25% ，按季计提 费用 业绩报酬：投资增值部分（包含收益分配部分和净值增长部分， 年化）低于4% ，则不收取业绩报酬；投资增值部分超过4% ， 对超过4% 的增值部分收取的比例为20% 批注 [TNA1]: 增加业绩报酬； 资产委托人违约退出的，应支付净退出金额（扣除管理费、托 由于增加业绩报酬计算和文本可能 违约退出 管费、客户服务费和业绩报酬等费用后的实际退出金额）的3% 稍微复杂一点。 作为违约退出费用，违约退出费用全额归入资产管理计划财产。 另外，建议后续文件中初始份额价标 100 计算值小数点后两位。 1 产品方案 一、投资方案 （一）投资目标 运用多标准化投资市场的投资标的，对投资组合的总体市场波动风险进行对冲，在相对 较低风险下追求稳定的长期投资收益。 （二）投资范围 本计划的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包 括创业板股票、中小板股票以及其他经中国证监会核准上市的股票）、基金、股指期货、商 品期货、权证、债券、央票、存款、债券回购，以及法律法规允许或经中国证监会批准允许 计划投资的其它金融工具。其中，股票指数期货、商品期货等金融衍生品的投资比例占基金 资产的比例为0-40%。 如法律法规或监管机构以后允许计划投资其他品种，资产管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 （三）投资策略 1、资产配置策略 本计划采用系统化交易模型进行总体资产配置。该模型采用定性分析与定量分析相结合 的分析方法，分析因素包括宏观经济运行状况、宏观经济政策、证券市场资金供求及流动性 状况、股票市场与债券市场及其它替代资产市场的相对投资价值、市场交易与投资者情绪及 行为等，同时考虑各类资产的风险水平，在股票与债券、商品等资产类别之间进行动态资产 配置。 大多数情况下，本计划除投资于股票等权益类资产外，其余现金将用于进行股票指数期 货与商品期货风险对冲交易的所需保证金和投资于债券等固定收益类资产。如果股票市场上 涨，本计划持有的股票组合将实现盈利，但本计划同时持有的股票指数期货空头合约将亏损， 资产管理人预期本计划持有的股票组合上涨幅度将超过股票指数期货合约的亏损程度，因 此，预期本计划将获取正回报；同样，即使资产管理人预期股票市场将下跌，本计划仍将继 续持有股票资产，但是