中国省份产业经济周期的经验研究_基于贝叶斯潜在多动态因子模型的分析.pdfVIP

104 数量经济技术经济研究 20 11 年第 1 期 中国省份产业经济周期的经验研究 基于贝叶斯潜在多动态因子模型的分析 1 2 张文彬 童 笛 ( 1 北京大学光华管理学院; 2 中信银行总行营业部) 本文利用基于吉本斯抽样 算的贝叶斯潜在多动态因子模型, 算出 中国改革开放以来三次产业实际产出波动的全国、地区和省份动态因子, 发现全国 动态因子和区域动态因子较好得刻画了 中国宏观经济波动的基本特征和基本区域经 济事实。方差分解的结果表明, 全国动态因子是省份第二产业实际产出波动最重要 的驱动力, 异质性成分是省份第 一、第三产业实际产出波动的主要驱动力, 区域动 态因子影响力弱, 省份动态因子对第 一、第三产业有 一定的影响。不同类型动态因 子对各产业影响程度的省份差异在 一定程度上和区域以及省份特征相关。 区域经济周期 三次产业 贝叶斯动态因子模型 F 0615 A Provincial Industrial Business Cycles in China Abstract: Based on the t hr ee indu st ries dat a in pro vincial level, t his paper em ploy a Bay esian dynamic latent f act or model t o estim at e t he count ry, reg ion and pro vince dy namic f act ors , hich coincide ith the macroeconom ic f eat ures and im port ant regional f act s in ChinaBased on t he result s o f variance decom posit io n, a countr y f act or is an impo rt ant so urce of v olat ilit y for the seco ndar y indu st ry, and the idiosy ncratic co mpo nent is t he m ost im por tant fo r t he v olatilit y for the f ir st and third indu st riesWe f ind t hat regional facto rs only have lit tle inf luence on econom ic fluct uations, and pro vincial f act ors play a lit t le ro le in ex plaining fluct uations in t he first and t hir d indu st riesW e also document t he relat ionship bet een t he charact er ist ics of province and the diff er ence in v ar iance decomposition across pro vinces Key words: Regional Bu siness Cy cle; T hree Indu st ries; Bayesian Dynam ic Fact or M odel 本文获得国家社科基金项目 月度