关于设立海峡西岸产业投资基金的建议.pdfVIP

金融 FUJIANFINANCE 纵论 海 峡 金 融 关于设立海峡西岸产业 投资基金的建议 □江曙霞 (厦门大学经济学院,福建 厦门 ) 361005 摘要:本文提出以福建省为主建立海峡西岸产业投资基金的建议。指出产业投资基金是私募股权基金在中国的发 展与变形,阐明建立海峡西岸产业投资基金既可以满足承接台湾科技业向大陆转移的大量资金需求,又可以突破对台 金融合作 “瓶颈”,引导民间金融资本向产业资本转化,文章还对海峡西岸产业投资基金的操作规程提出具体设想。 关键词:海峡西岸;产业投资基金;制度设计 中图分类号: 文献标识码: 文章编号: ( ) F830.9 A 1002-2740200803-0008-04 中国共产党第十六届五中全会的规划建议第一次将 获利撤出资本;夹层投资基金是风险投资后续资金的重 “海峡西岸”写入了中央文件。胡锦涛同志在党的十七大 要来源,其特点是回报和风险处于(风险较高的)股权投 的报告中进一步明确指出 “支持海峡西岸和其他台商投 资和(风险较低的)优先债务 如债券和贷款 之间,属公 ( ) ,为福建省实现新一轮跨越式 司资本结构的中层,因而谓之为 “夹层”。 资相对集中地区经济发展” 发展带来了史无前例的重大发展机遇。 早在 世纪 年代中期,一些 公司(如黑石)就曾 20 90 PE 本文提出规划和建设 “海峡西岸产业投资基金”的设 把目光投向中国,但最终铩羽而归。其后几年, 与 一 PE VC 想和运行机制设计,以满足福建省打造 “承接台湾高新技 道在中国投资了一些高新科技产业,也尝试性地介入传 术产业向大陆转移的洼地”的大量资金需求,同时吸引台 统行业投资: 年,摩根士丹利等 家投资公司斥资 亿 2002 3 5 湾企业参与投资基金,突破与台湾金融合作的单方面(台 元人民币投资蒙牛乳业; 年,新加坡政府投资公司和 2003 湾方面)限制,为与台湾金融合作提供样本。此外,接纳民 中国鼎晖向李宁公司投资 万美元。 年以来,私募 1850 2004 间资本参与投资基金,为我国疏导民间金融资本提供有 股权投资基金在中国飞速发展并逐步得以规范:当年,新 益的尝试。本文认为,“海峡西岸产业投资基金”的成功设 桥资本作价12.53亿元人民币从深圳市政府手中收购了 立将有助于落实党的十七大精神,振兴海峡西岸区域经 深圳发展银行17.89%的股份,深发展由此成为中国第一 济;有助于海峡西岸率先加快转变经济发展方式,推动产 家为外资控股的银行; 年,凯雷集团以近 亿美元