标准书号32 33 308 03386 第十章.ppt

统计原理与实务 作者：楼欲胜 第十章 证券市场统计分析 第一节 概述 一、证券 通常所说的证券一般指资本证券。所谓资本证券.是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持有人在一定的收入请求权。 按照其经济件质，证券可分为股票、债券、基金证券以及一些衍生品种 (一)股票 股票与股份公司的产生和发展密切相关。股份公司作为一种现代企业制度，通过设立和销售股份来筹集资本。 股票是股份的代表，是股份所有权的法律凭证。股票持有者(股东)是股份公司的所有者。 1.我国股票的分类 按照上市地点及计算其价值的币种，最常见的包括三种类型: (l ) A 股( 人民币普通股票) (2 )B 股( 境内上市外资股票) (3)H 股、N 股和S 股等( 境外上市股票) 2.股票的价格 流通股的价格分为三种: (1)黑白价格(票面价值) .作用是等分股本和记录股本。 (2) 账 面价值 ( 内 在价值 ) .它是股票的资本价值，通常用“每股净资产”来表示 (3)市场价格(市场价值).由股票市场的供求关系决定，处于不断的变动之中 (二)债券 债券是一种收益固定的有价证券，是债权债务关系的凭证。债券有多种分类方法: (1)按照发行主体，可以分为政府债券、金融债券、企业债券。其中中央政府发行的债券叫做国债。 (2) 按照计息方式可分为单利债券、 复利债券、 贴现债券、 累进利率债券 ; (3)按照利率是否固定可分为 固定利率债券、 浮动利率债券 ; (4)按债券形态可分为实物债券、 凭证式债券、 记账式债券 (三)基金证券 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。 基金证券(简称“基金”)是投资基金发起人向社会公开发行的，表示持有人按其所持份额享有资产所有极、收益分配权和剩余资产分配权的凭证 基金有封闭式和开放式两种 二、证券市场 证券市场是股票、债券和基金等有价证券发行和交易的场 按照证券可以分为股票市场、债券市场和基舍市场等 按照市场的职能可以分为证券发行市场(级市场)和证券流通市场(二级市场) 一级市场是发行新证券的场所.其功能是将筹资者而发行的证券转移到投资者手中 二级市场是买卖、转让已发行或补充发行证券的场所 证券市场的参与者包括： 1.发行人 2.投资者 3.中介机构 4.自律组织 5.证券监督机构 三、证券市场统计分析的内容 证券市场统计分析是指对各种证券的发行、交易等各个环节以及证券投资的收益和风险进行全面的统计分析。 它主要内容包括:证券的发行统计分析、交易统计分析以及投资收益与风险统计分析等。从广义上讲.证券市场统计分析还包括基础分析和技术分析。 证券发行和交易统计分析分别阐述各类证券发行和交易的总量、结构与比例、数量的对比关系以及各类证券发行和交易的质与量的数量界限 基础分析和技术分析则是两种重要的投资分析工具.广泛地应用于证券、期货及外汇等金融市场。 第二节 股票市场统计分析 一、股票的发行统计分析 (一)我国的股票发行方式 中国证监会规定目前新股的发行方式主要采用上网定价与全额预缴、比例配售、余款即退这两种方式。其中上网定价发行具有高速、安全和低成本等特点.它已成为公开发行股票的主要方式。 (二)股票发行的统计指标 1.股票发行量 2. 股票筹资总额 3. 股票超额认购倍数 4. 股票有效申购总量 5. 股票申购资金 6. 股票中签率 7. 股票有效申购户 数 (三)股票发行统计必须注意的问题 (1)发行的股票应该标明发行时间、主承销地点和准备上市地点 (2) 外资股发行统计必须注意 ：发行价格以外币 ( 美元或港币 ) 计量 ， 必须增加统计市盈率(全面摊薄)指标，B股发行统计必须标明国际协调人，H股发行统计必须增加统计筹资分布(香港公募/国际配售)指标 二、股票的交易统计分析 (一)股票价格指数 股票价格指数简称股价指数，是由金融机构编制的.它通过对股票市场的股票价格计算平均数和动态对比的相对数，来综合反映股市价格的动态变化 股价指数的编制，可以采用简单算术平均法、综合平均法、几何平均法、加权综合法或加权几何平均法 世界七著名的股价指数有:道·琼斯股价平均值、标准普尔股价指数、英国金融时报工业股票指数和日经股价平均数等。 我国主要的股价指数有上证综合指数、深证成分股指数和香港恒生指数等。 (二)股票交易统计指标 交易所会员数 上市公司 数 、 上市股票数 总股本 、 流通股本 流通市值 、 市价总值 成交 量 、 成交金额 、 日均成交金额 (三)上市公司统计分析 上市公司统计分析包括上市公司数量统计分析和公司经营状况统计分析。 1.上市公司数量统计分析 (1)上市公司数(2) 上市公司分类统计分析 (3) 上市公司股份数量和结构统计分析 2. 上市公司经营状况统计分析 (1)亏损家数、亏损比率 (2)