证券投资学 教学课件 作者 陈文汉 04第四章.pptVIP

第四章 证券发行市场 1.证券发行市场概述 2.股票发行市场 3.债券发行市场 4.投资基金发行市场 5.相关学术链接 证券发行市场概述 （1）证券发行市场相关概念 （2）证券发行市场的特点 （3）证券发行市场的结构 （4）证券发行方式 （5）证券发行审核 （6）新股申购流程、网上路演及“绿鞋”制度 证券发行市场相关概念 证券市场 证券市场是证券发行和交易的场所。证券市场可分为证券发行市场和证券流通市场。 证券发行市场 证券发行市场是新证券首次向社会公众发行的市场，又称一级市场或初级市场。 证券流通市场 证券流通市场是转手买卖已发行证券的市场，又称二级市场或次级市场。 证券发行市场相关概念 证券发行市场和证券流通市场的关系 首先，证券发行市场和证券流通市场两部分既有联系，又有区别，相互依存，相互制约，是一个不可分割的整体。 其次，证券发行市场是流通市场的基础和前提。 再次，流通市场是发行市场得以持续扩大发行的必要条件，有了流通市场为证券的转让提供方便，才使发行市场对投资者充满吸引力。 证券发行市场的特点 证券发行市场通常由发行者、投资者和证券中介机构组成，一般具有以下特征： （1）从实践上看，证券发行市场无固定场所 （2）从时间上看，证券发行市场无统一的发售时间、例行规定和要求 （3）从价格确定机制上看，证券价格的确定十分复杂 证券发行市场的结构 证券发行市场结构可分为横向