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现代证券组合理论篇 现代证券组合理论篇 第10章 投资管理和业绩评价 第10章 投资管理和业绩评价 第一节 投资管理 第二节 业绩评价 证券投资学第10章 1 第一节 投资管理 第一节 投资管理 理性的投资者或投资管理机构（基金公司）的投资决策应 该包括以下五个步骤： 1. 了解自身或客户的风险偏好，确定投资目标； 2. 进行证券分析，找出定价不当的情形； 3. 构建证券组合； 4. 对证券组合进行动态管理； 5. 评价证券组合的业绩。 证券投资学第10章 2 风险偏好分析 风险偏好分析 投资者的偏好表现为投资者的无差异曲线。 投资管理公司可以设定不同的风险和收益的投资组合让投 资者进行选择，从而可以判断出投资者的风险偏好情况， 进而制定合适的投资策略，是激进的