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财务管理数据处理技术-Excel Vba 在财务分析和决策中的应用 财务管理数据处理技术-Excel Vba 在财务分析和决策中的应用 第 4 章 财务管理模型 第 4 章 财务管理模型 内容提要： 4.1 财务分析模型 4.2 固定资产投资模型 4.3 存货管理模型 4.4 销售预测模型 4.1 财务分析模型 4.1.1 财务分析概述 1.数据来源 (1)会计核算数据 (2)辅助数据 2.从数据库中获取数据 (1)数据连接方式 (2)QUERY方式(查询方式) (3)VBA方式 4.1 财务分析模型 4.1.1 财务分析概述 财务分析即财务报表分析，是在对企业财务报表的数据进行汇总、分析、研究的基础上，评价企业过去和现在的财务状况、经营成果以及预测今后发展趋势的一种重要方法，其主要的方法有比率分析法、趋势分析法和综合分析法。 4.1 财务分析模型 4.1.1 财务分析概述 1.数据来源 (1)会计核算数据 (2)辅助数据 2.从数据库中获取数据 (1)数据连接方式 (2)QUERY方式(查询方式) (3)VBA方式 4.1 财务分析模型 4.1.2 常见财务分析指标 1.变现能力指标 (1)流动比率 (2)速动比率 (3)现金比率 4.1 财务分析模型 4.1.2 常见财务分析指标 2.资产管理指标 (1)存货周转率 (2)应收账款周转率 (3)流动资产周转率 (4)总资产周转率 4.1 财务分析模型 4.1.2 常见财务分析指标 3.负债管理指标 (1)资产负债率 (2)产权比率 (3)有形净值债务比率 (4)利息周转倍数 4.1 财务分析模型 4.1.2 常见财务分析指标 4.赢利能力指标 (1)销售净利率 (2)销售毛利率 (3)总资产报酬率 (4)净资产收益率 4.2 固定资产投资模型 4.2.1固定资产投资概述 4.2.2固定资产投资管理程序 数据收集 数据校验 数据加工 数据传输 数据存储 4.2 固定资产投资模型 4.2.3 固定资产投资的现金流量 1.初始现金流量 初始现金流量是指固定资产从购入(或更新改造)到投入使用前的时间段内所发生的现金流入和流出的数量，包括四个部分内容： 固定资产上的投资 (2) 流动资产上的投资 (3) 其他投资费用 (4) 原有固定资产的变价收入 4.2 固定资产投资模型 4.2.3 固定资产投资的现金流量 2.营业现金流量 营业现金流量是指固定资产投入使用后，在其生命周期内生产经营所带来的现金流入和流出的数量，这种现金流量一般按年度进行计算。这里现金流入一般是指营业现金收入，现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。 4.2 固定资产投资模型 4.2.3 固定资产投资的现金流量 2.营业现金流量 如果投资项目的年销售收入等于营业现金收入，付现成本(指不包括折旧的成本)等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量可推导为: (1) 税前利润=营业现金收入–付现成本–折旧 (2) 所得税=税前利润×所得税税率 4.2 固定资产投资模型 4.2.3 固定资产投资的现金流量 2.营业现金流量 (3) 净利润=营业现金收入–付现成本–折旧–所得税 该公式中只有折旧与现金流无关，所以可推导现金净流量公式如下 (4) 现金净流量=净利润+折旧 (5) 现金净流量=营业现金收入–付现成本–所得税=(营业现金收入–付现成本)×(1–所得税率)+折旧×所得税率 4.2 固定资产投资模型 4.2.3 固定资产投资的现金流量 3.终结现金流量 终结现金流量是指固定资产报废、出售时所发生的现金流入和流出的数量，包括三个部分的内容： (1) 固定资产的残值收入或变价收入。 (2) 原来垫支在各种流动资产上的资金的收回。 (3) 停止使用的土地的变价收入等。 4.2 固定资产投资模型 4.2.4 固定资产投资涉及的函数 1.净现值函数 语法：NPV(RATE，VALUE1，VALUE2，…)。 功能：在已知未来连续期间的现金净流量和贴现率的情况下，返回现金净流量现值之和。 参数说明： RATE；期望的收益率 VALUE1,VALUE2,…VALUEN:1-N期期末的现金净流。 4.2 固定资产投资模型 4.2.4 固定资产投资涉及的函数 2.内含报酬率函数 语法：IRR(VALUE1，VALUE2…，GUESS) 功能：返回连续期间的现金净流量的现值之和为零的期望收益率。 参数说明： GUESS：函数 IRR 计算结果的估计值。 4.2 固定资产投资模型 4.2.4 固定资产投资涉及的函数 3.年金现值函数 语法：PV(RATE，NPER，PMT，FV，TYPE)。 功能：在已知利率、总期数、年金的条件下，返回年金的现值。 参数说明： RATE：期望的收益率；NPER：总