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“君得增”集合资产管理计划 --------分享定增豪门盛宴 一、定向增发： 有一种投资：胜算大，获利高，很多有钱人都在参与，它叫做定向增发：即非公开增发股票，向特定投资者以特定的价格发行股票。 2006年至2010年复合收益率高达2398%，是同期沪深300收益率238.76%的10倍 定向增发的获得正收益的成功率高达七成，其中06至10年共402家公司实施定增，其中获得正收益的有309家，占比76.9% 定向增发的特点： 参与门槛高：一个资产包一般需要几千万甚至几亿资金； 折价发行：有时定增价比市价低30%； 发行对向特定：目前规定要求发行对象不超过10个人； 有锁定期：一般定增股票锁定期为12个月。 定向增发的获利模式： 1、折价发行：投资者在享受折价的同时，要遵守股份被锁定一年的约定。资金流动性的牺牲，换来了收益率上的补偿。2006年-2011年5月底，定向增发的市场平均折价率超过18%。 2、基本面改善：增发项目往往可解决公司的发展瓶颈，通常有利于公司的发展；2006年到2010年间定向增发的上市公司中，营业收入和净利润出现大幅增长，并超过市场平均涨幅。 3、估值提升：定向增发在改善企业基本面的同时，提升了企业的盈利增速，提高了人们对企业发展速度的预期，从而使得企业可以享受更高的估值。 提高定向资发成功率的三大秘决： 秘诀一、增发时点越低，胜率越大 秘诀二、小市值股票盈利比例高 秘诀三、破发红利：当股价在解禁期内跌破发行价时，相当于给我们提供了额外的折价。在严格筛选的前提下，同样采取解禁日卖出的策略，可以提高成功率。获利的模式实际上是获取市场波动的额外收益。 二、最专注的定增产品——“君得增” 之所以专注：是为了通过严格限定投资范围，让产品的定位更加准确，让管理人更加专注，让投资者更明白地做出选择。 之所以是集合理财：是为了聚沙成塔，让普通投资者也能参与定增增发。将小钱聚成大钱，跨越定向增发的高门槛。 之所以专业：是因为我们有投行的关系，有最直接的信息渠道；是因为我们有研究所的关系，我们有最全面的信息渠道；是因为我们有营业部的关系，有光泛的地区信息优势。 之所以强大：是因为我们背靠大树好乘凉。国泰君安证券资产管理公司的资产规模达200亿，即使遇到非常大的项目也可以通过集体参与获得参与资格，这使我们的选择面更加广泛。遇到优质项目时，仅限十席，谁能入围？很多时候还要看一看背后的力量。 三、君得增集合计划基本情况 名 称 国泰君安君得增集合资产管理计划 类 型 非限定性集合资产管理计划 期 限 2年 规 模 募集期规模上限25亿 开放期 封闭运作，存续期内不设置开放期。集合计划在满2年封闭期后进行终止和清算。 最低认购金额 首次参与的最低金额为10万元（包括参与费），追加参与的最低金额为人民币1000元。 投资范围 非公开发行股票：0%～97%； 非公开发行完成后但是市场价格低于非公开发行价格的股票：0%～60%； 首次公开发行股票的申购：0%～95%； 固定收益产品：0%～90%； 名 称 国泰君安君得发集合资产管理计划 类 型 非限定性集合资产管理计划 期 限 2年 规 模 募集期规模上限25亿 开放期 封闭运作，存续期内不设置开放期。集合计划在满2年封闭期后进行终止和清算。 最低认购金额 首次参与的最低金额为10万元（包括参与费），追加参与的最低金额为人民币1000元。 投资范围 非公开发行股票：0%～97%； 非公开发行完成后但是市场价格低于非公开发行价格的股票：0%～60%； 首次公开发行股票的申购：0%～95%； 固定收益产品：0%～90%； 费率构成： 类别 资金规模/持有时间 费率 推广期参与费 500万≤参与金额(A) 单笔1000元 300万≤A＜500万 0.50% 100万≤A＜300万 0.80% A＜100万 1.00% 退出费 无 无 管理费 管理费 1.50% 托管费 0.25% 业绩报酬 收益部分提取20%的业绩报酬，退出和分红时收取 四、目前市场情况下，我们投资君得增的优势 1、12.96倍PE的A股估值已处在历史底部，市场有强劲的上升空间和动力； 2、有了2008年的阴影，机构投资者已经将坏的预期提前，还有什么没有预期到的坏？ 国内：CPI在7月到达高点后将逐渐下滑；经济增速将在未来几个月逐渐下降； 企业盈利将经历下滑；政策底部正在形成；公司估值位于底部； 国外：欧洲被债务危机搞的焦头烂额；美国复苏乏力 3、定向增发市场的机会多：从2006年到2011年5月底，共有458次非公开发行，融资总额超过7