分析当前中央人民银行调整存款准备金率带来影响.docVIP

PAGE PAGE 1 分析当前中央人民银行调整存款准备金率带来的影响 摘要存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金结算需要而准备的在中央银行的款中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率中央银行通过调整存款准备金率可以影响金融机构的信贷扩张能力从而间接调控货币供应量2003年9月21日起央行决定将存款准备金率调高1个百分点即存款准备金率由现行的6%调高到7%此次调整的原因是什么会产生那些方面的影响以及存款准备金率未来的发展趋势会是什么这就是本文所要阐述的问题 关键词货币政策、存款准备金率、备付率、货币信贷总量 一、相关理论综述 存款准备金制度作为一般性货币政策工具是在中央银行体制下建立起来的所谓存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金结算需要而准备的在中央银行的款在现代金融制度下金融机构的准备金分为两部分一部分以现金的形式保存在自己的业务库另一部分则以存款形式存储于中央银行后者即为存款准备金 存款准备金又分法定准备金和超额准备金两部分中央银行在国家法律授权中规定金融机构必须将自己吸收的存款按照一定比率交存中央银行这种比率就是法定存款准备金率按法定存款准备金率交存中央银行的存款为法定准备金存款金融机构在中央银行存款超过法定准备金存款的部分为超额准备金存款超额准备金存款与金融机构自身保有的库存现金构成超额准备金（国内习惯称其为备付金）超额准备金与存款总额的比例是超额准备率（国内常称之为备付率）金融机构缴存的法定准备金一般情况下是不准动用的而超额准备金金融机构可以自主动用其保有金额也由金融机构自主决定如刚刚公布招股说明书的华夏银行2003年中期的超额准备率为12.31% 在实践过程中人们发现法定存款准备金率的提高或降低对商业银行和其他金融机构的资产业务规模变化从而对货币供给有重大影响也就是说中央银行通过调整存款准备金率可以影响金融机构的信贷扩张能力从而间接调控货币供应量一般来说在其他条件不变时中央银行提高法定存款准备金率则金融机构缴存中央银行的法定准备金增加可供自主运用的资金减少其放款和投资能力削弱全社会货币供给随之减少；相反中央银行降低法定存款准备金率金融机构向中央银行缴存的法定准备金存款减少可用资金增加其放款和投资能力增强货币供给随之扩张 我国的存款准备金制度是在1984年中国人民银行专门行使中央银行职能后建立起来的近20年来存款准备金率经历了六次调整 1984年中国人民银行按存款种类规定了法定存款准备金率企业存款为20%农村存款为25%储蓄存款为40%过高的法定存款准备率使当时的专业银行资金严重不足人民银行不得不通过再贷款（即中央银行对专业银行贷款）的形式将资金返还给专业银行 为克服法定存款准备率过高带来的不利影响中国人民银行从1985年开始将法定存款准备率统一调整为10% 1987年和1988年中国人民银行为适当集中资金支持重点产业和项目的资金需求也为了紧缩银根抑制通货膨胀两次上调了法定准备率1987年从10%上调为12%1988年9月进一步上调为13%这一比例一直保持到1998年3月20日 经国务院同意中国人民银行从1998年3月21日起对存款准备金制度进行了改革主要内容是将原来各金融机构在中国人民银行的准备金存款和备付金存款两个账户合并称为准备金存款账户；法定存款准备率从13%下调到8%超额准备金及超额准备率由各金融机构自行决定1999年11月18日中国人民银行决定从11月21日起下调金融机构法定存款准备金率由8％下调到6％ 近日中国人民银行决定从2003年9月21日起提高存款准备金率1个百分点即存款准备金率由现行的6%调高至7%而且这次存款准备金调整的金融机构范围为国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行（农村合作银行）、中国农业发展银行、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司、有关外资金融机构等农村信用社和城市信用社暂缓执行7%的存款准备金率仍执行现行6%的存款准备金率 二、中央银行提高存款准备金率的原因 1、货币信贷总量的过快增长是提高准备金率的直接原因 促使中央银行上调法定存款准备率的主要原因是货币信贷增长偏快2003年6月末广义货币M2余额20.5万亿元同比增长20.8%同年6月份贷款增加5250亿元创月度贷款的历史最高水平7月份贷款增加额比上年同期增长71%仍然保持较快的增长趋势2003年前7个月金融机构人民币贷款增加18872亿元已超过去年全年贷款增加18475亿元的水平从一季度开始对货币信贷的过快增长中央银行就已经多次予以警示并于6月中旬发出调整法定准备率的政策信号中央银行所担心的是贷款的过快增长会助长经济的低水平扩张影响经济持续健康发展 货币信贷增长偏快的主要原因有两方面 第一与外资大量流入导致基础货币、银行准备金迅速增加有关2001年之前在中国国际