2011钢铁行情走势预测和采购策略报告(Word51页).doc

2009年乐从现货市场钢材价格走势图 国内钢材价格指数走势图 美的集团采购中心 资源部 资讯研究所  正文目录 正文目录 2 第一部分 2008年钢铁行业走势回顾 4 一、钢材价格频繁波动 波动频率之快近十年罕见 4 二、2009年国内钢材市场运行的主要特点 7 三、2009年国内钢材市场运行的一些启示 13 第二部分 2010年钢材走势分析与预测 14 一、宏观经济环境总体向好 下半年仍具有较大不确定性 15 二、国内钢铁行业周期演变 23 三、2009年钢铁行业供应形势分析 24 （一）钢铁产能及其利用率 25 （二）国内生产及供给形势分析 30 四、2010年下游行业增长及用钢预测 41 （一）、基础设施与房地产仍是拉动钢材消费的主力 42 （二）、汽车产销有望达到1500万辆 44 （三）、造船业增长压力进一步显现 44 （四）、机械行业用钢小幅增长 45 （五）、家电用钢小幅回升 46 （六）、铁道用钢继续快速增长 47 （七）、集装箱用钢小幅增长 48 （八）、钢铁主要下游行业2010年钢铁消费预测 49 五、2010年主流产品价格走势预测与采购策略 49 重要免责申明 50 引言 跌宕起伏的2009年即将过去，回顾历史上整个钢材价格走势来看，历史上从未有过那一年呈现出09年这样大起大落又大落大起的频繁波动的走势。如此剧烈的钢材价格波动确实给我们09年的采购来了巨大的挑战，但同时也给我们带来更多的机遇。09年初，资讯研究所钢材年报中给出的现货冷卷（1.0普卷）波动区间为4200—5200元/吨，而实际现货冷卷的波动区间为4000—5500元/吨，确是要比我们预期的波动幅度更大，但主流的波动区间基本上和我们预期的较为一致，而在年报中我通过对钢价波动周期的剖析，明确指出了钢材价格有望在五月份迎来一波真正意义的上涨走势，实际上的钢价演变也与我们判断较为一致。回顾全年的钢价走势来看，春节后的由于钢厂的复产带来的供给压力使得钢价在理论上旺季（3-4月份）“跌跌”不休，但我们注意到了随着需求的恢复和矿石谈判价格下跌空间的有限，钢价调整后有望迎来一波上涨走势，因此我们在3月底的采购策略报告中明确提出了4月底钢价有可能触底反弹，建议可以关注钢厂调价后积极锁定低价资源的机会，部分事业部应该是很好了利用这个年内钢价最低点的机会锁定了相对低价的资源取得了较大的成本上的节约。但面对市场的变化我们永远是弱者，此轮钢价的上涨幅度和时间确实超出了我们预期，我们与6月的采购策略报告认为钢价很有可能在7月份开始进入下跌的调整期，但资本市场的疯狂炒作和流动性的过剩远超出了我们的想象，钢价的上涨一直延续到了8月初，而我们原先所预想的调整走势滞后了一个月与8月份才开始进行，由于认识到钢价“涨价爬楼梯，跌价乘电梯”的特性，我们当时的判断钢价的调整时间可能会比较长而幅度也会比较大，我们给出了1.0冷卷现货报价调整至4600元/吨可能基本结束。而进入9月份后，钢价的大幅调整如期而至，但是我们注意到了钢材生产原料预期上涨和滞后的房地产需求这两大主因可能会在四季度甚至明年钢价演绎过程中发挥的作用，所以我们明确指出了钢价会在四季度探底回升，同时在调整到位的10月上旬我们的采购策略报告中明确建议可以通过钢厂的11月份和12月份期货积极的锁定相对低价的资源，而此次绝大部分的事业部都把握住了这个机会，这也使得近期我们在面临钢厂大幅调价后有了足够的底气。钢价走势的复杂特点和后金融危机时代的不确定性使得我们在未来钢材采购仍将面临巨大的挑战，为了更好了解并把握2010年的钢价走势，我们特地制作了2009年报，本报告主要分两个部分，第一部分主要是对2009年的钢铁行业做回顾同时总结分析钢铁行业以及钢价走势的新特点新变化，而第二部分将结合钢铁行业的周期变化，2009年钢铁行业的供需分析以及钢铁制造企业的成本支撑点对2010年的主要品种的价格区间和走势作出判断和预测。 第一部分 2008年钢铁行业走势回顾 一、钢材价格频繁波动 波动频率之快近十年罕见 图1：2009年乐从现货市场钢材价格走势对比图 数据来源：资讯研究所 分析09年国内钢铁市场的整体运行态势，根据价格涨跌的变化，大致可分为如下几个阶段： 第一个阶段：年初至二月上旬的上涨 这个阶段可以说是国内钢材市场延续2008年11月中旬以来由于“前期产量大幅缩”和“流通领域强烈的去库存化行动”导致的供给急剧萎缩后产生的“反弹”态势中。 由于08年四季度政府陆续出台的一系列经济刺激措施导致市场良好的预期，“回补库存”的需要带动国内钢价阶段性回暖，国内23个主要城市中，HRB335-20mm螺纹钢均价从一月初的3740元/吨涨至二月上旬的3916元/吨，普4.75mm热轧薄板均价从3797元/吨涨至3885元/吨