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对中小企业融资难问题的研究 　　摘要：中小企业是我国经济体中的重要力量,但是他们也面临很大的困难,其中之一就是融资难的问题,尤其是从金融机构取得资金支持的难度很大,所以本文就从此角度分析我国中小企业融资难的原因,并借鉴发达国家的做法,提出了相关建议,以期改善这种局面。 　　关键词：中小企业融资外援性资本 　　一、我国中小企业融资难现状 　　改革开放30年来,我国的中小企业得到了迅速发展,占99%的中小企业为我们国家GDP贡献超过60%,税收超过50%,提供了近70%的进出口和80%的城镇就业岗位。中小企业已经成为繁荣经济、扩大就业、调整结构、推动创新和形成新的产业的重要力量。但中小企业融资难的问题也越来越突出,成为社会各界关注的热点。 　　中小企业融资难是个世界性的问题。早在20世纪30年代初,英国议员Macmillan在向国会提供的关于中小企业融资问题调查报告中,提到了“金融缺口”,Macmillan发现,当企业需要的外援性资本的规模低于25万英镑时(约合400万英镑现值)时,很难在资本市场上融到资。事实上在中国,中小企业融资需求在200万元人民币以下,很难获得银行的贷款支持。也就是说,今天中国的中小企业,仍然遇到全新的资本缺口和债务性缺口的融资障碍,然而这只是表观,中国的中小企业融资难是有其特殊性的,目前,我国融资体制正在改革之中,而制度的转换又具有一定的时滞性,这就不可避免地造成中小企业的发展与融资体制创新之间的不对称。 　　二、中小企业融资难的原因分析 　　在关于企业融资问题的讨论中,人们在分析造成中小企业融资难的原因时,大多认为,其主要原因是由于它们企业规模小、抗风险能力弱、经营不规范从而风险大,绝大多数中小企业点多、面广、金额小、信贷成本高等等。事实上,仅从中小企业自身素质与能力方面来考虑问题是片面的。因为造成中小企业融资难问题,究其真实原因,除了它们自身素质与能力外,还有金融机构、社会大环境等诸多因素的干扰,本文作者仅从金融机构的角度分析中小企业融资难的原因。 　　从银行方面来看,给中小企业放贷难主要有四个因素: 　　一是授权有限。国有商业银行的信贷管理体制调整后,对贷款审批权限实行严格的分级管理,上收了基层机构的贷款审批权,几乎每一笔贷款都需一级分行的授权,极大地削弱了基层机构的自主能力,从而限制了基层机构支持中小企业贷款的权限。 　　二是体制僵化。国有商业银行在信贷管理体制与监督机制方面,审批环节过多,手续比较复杂,信贷约束机制过于僵化,这就形成了贷款审批权限的高度集中、审批程序的复杂化与中小企业资金需求高频率、小金额、快周转、强时效之间的矛盾。 　　三是重“大”轻“小”。在营销战略上,国有商业银行实施的是“四重”战略。将贷款主要投放在“重点地区、重点行业、重点产品、重点客户”上,这使得贷款投向高度集中,信贷资金更多地流向了国有大型企业,往往形成“贷大、贷长、贷垄断”现象。中小企业大多数规模较小,信用等级能达到商业银行要求的也为数不多,绝大多数企业望尘莫及。 　　四是双高一低。即贷款门槛高,管理成本高,信贷人员营销能力低。商业银行贷款条件相对过高、程序复杂,中小企业很难达到标准,所以很难得到银行的支持。 　　金融部门依法收贷清息时,往往会遇到法律方面的困扰:一是诉讼后审判时间长;二是依法收贷执行难。虽经判决银行胜诉,却难以执行。银行申请强制执行时又要交一定的执行费,而银行最后往往是得不偿失;三是依法破产清算按照法律规定,其偿付顺序是破产费用、工人生活费、社会保险费、税收、所有债权人债务(按比例偿还)。由于破产企业已资不低债,按顺序偿付,轮到银行时,清偿资金已所剩无几,根本不能弥补贷款损失。正因如此,对一些进入困境的企业,虽然银行“拉一把”便能“起死回生”,但银行又岂敢再注入资金援助,一旦新增贷款后,再破产,银行债权谁来维护? 　　因此,解决实践中中小企业融资难问题,必须全面认识目前金融关系中出现的不平等融资现象的真实原因,确立正确的价值理念和指导思想,把鼓励、支持和引导中小企业经济发展作为金融法的任务,改进金融服务方式,完善对中小企业融资服务体系,为它们创造平等竞争、公正融资的金融法治环境。本文先就国外的相关制度和做法进行比较分析。 　　三、发达国家支持中小企业的金融制度和政策比较 　　多数国家中小企业的资金的来源无非是以下几种情况:一是自筹,二是直接融资,三是间接融资,四是政府扶持资金等。 　　从总体上看,中小企业的资本构成主要以自筹资金为主(自筹资金的比重相对大企业要高得多)。其中以美国中小企业的自筹资金的比重最高,一般要超过60%左右;欧洲国家,如法国、意大利等自筹资金的比重在50%左右。在自筹资金中,又以业主(或合伙人、股东)自有资金的比重最大;亲戚朋友借用的资金次之。其次,是直接融资或间接融资。美英