公司理财实务配套课件(钭志斌)第8章证券投资管理04基金投资.pdfVIP

《公司理财实务》 基金投资 制作：《公司理财实务》编写组 ＱＱ群：5770 2538 邮箱：LSSXDZB@163.COM 知识目标 ○理解债券、股票估价的基本原理，掌握债券、股票内在价 值的计算； ○理解基金的含义、了解基金的种类，掌握基金价值及收益 率的计算； 能力目标 ○能够根据资金价值原理正确计算证券投资收益率； ○能正确分析各种因素如利率变动对股票、债券内在价值的 影响，能够正确计算股票、债券的内在价值，并做出相 应决策； ○能正确计算基金单位净值、认购价、赎回价及基金收益 率。 一、基金投资的含义  投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方 式，即通过发行基金股份或受益凭证等有价证券聚集 众多的不确定投资者的出资，交由专业投资机构经营 运作，以规避投资风险并谋取投资收益的证券投资工 具。 二、投资基金的种类  （一）根据组织形态的不同，可分为  契约型基金  公司型基金 1 ．契约型基金  契约型基金是又称为单位信托基金，是指 投资者、管理人、托管人三者作为基金的 当事人，通过签订基金契约的形式发行受 益凭证而设立的一种基金。  它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为 ，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通 过基金企业来规范三方当事人的行为。 2 ．公司型基金  公司型基金又叫做共同基金，指基金本身 为一家股份有限公司，公司通过发行股票 或受益凭证的方式来筹集资金，然后在由 公司委托一家投资顾问公司进行投资，股 东通过股东大会和董事会享有管理基金资 产的权利。  （二）根据变现方式的不同，可分为  封闭式基金  开放式基金 1 ．封闭式基金  封闭式基金是指事先确定发行总额，在封 闭期内基金单位总数不变，基金上市后投 资者可以通过证券市场转让、买卖基金单 位的一种基金。 2 ．开放式基金  开放式基金是指基金发行总额不固定，基 金单位总数随时增减，投资者可以按基金 的报价在国家规定的营业场所申购或者赎 回基金单位的一种基金。  （三）根据投资标的不同，可分为  股票基金  债券基金  货币基金  专向基金 1 ．股票基金  股票基金是指主要投资于股票市场的基金 ，这是一个相对的概念，并不是要求所有 的资金买股票，也可以有少量资金投入到 债券或其他的证券。  我国有关法规规定，基金资产的不少于20%的 资金必须投资国债。  一个基金是不是股票基金，往往要根据基金契 约中规定的投资目标、投资范围去判断。  国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开 放式基金都是股票基金。 2 ．债券基金  债券基金是指全部或大部分投资于债券市 场的基金。  假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金 ；  假如大部分基金资产投资于债券，少部分可以 投资于股票，可以称其为债券型基金。  例如南方宝元债券型基金，其规