会计专业英语教程(第二版)教学配套课件马建威Chapter14.pdfVIP

Feature Topic Skepticism Applies to All Types of Engagements 14.1 Other Assurance  Engagements Review and Compliance Services Many  non‐public  companies  have  their  financial  statements reviewed or complied by a CPA, instead of  having them audited. The  standards  for  compilations  and  reviews  of  financial  statements  are  called  Statements  on  Standards  for  Accounting  and  Review  Services  (SSARS). Because  review  service  and  compilation  services  provide less assurance than audits, it is important that  the accountant establish an understanding with the  client, preferably in a written engagement letter. Review and Compliance Services A review service engagement is designed to allow the  accountant  to  express  limited  assurance  that  the  financial statements are in accordance with GAAP. Procedures Suggested for Reviews Obtain knowledge of the accounting principles and  practices of the clients industry. Obtain knowledge of the client. Make inquiries of management. Perform analytical procedures. Obtain letters of representation. Requirements for Compilation  In a compilation engagement, the accountant must do the  following:  Possess knowledge about the accounting principles and  practices of the client’s industry.  Know  the  client,  the  nature  of  the  clients  business  transactions, accounting records, and employees; and the  basis, form, and content of the financial statements.  Maker  inquiries  to  determine  whether  the  clients  information is satisfactory  Read the compiled financial statements and be alert for  any obvious omissions or errors in arithmetic and GAAP. Review of Interim Financial Information for Public  Companies The  object  of an  interim  review  is to provide the  accountant with a basis for reporting to management,  the board of directors, the shareholders, and ot