第五讲：金融市场(演示).pptVIP

第五讲 金 融 市 场 湖北经济学院 许传华 教授 学习目的与要求 通过本章学习，使大家认识金融市场的概念、种类和构成要素，熟悉货币市场与资本市场的基本内容，了解我国金融市场的发展状况。 教学重点：重点讲授货币市场与资本市场的基本内容。 教学难点：在于金融市场交易方式的认识。 教学形式：课堂讲授，多媒体演示。 教学时数：6学时 学 习 要 点 一、金融市场概述 二、同业拆借市场 三、票据市场 四、债券市场 五、股票市场 六、投资基金 一、金融市场概述 （一）金融市场的概念和分类 （二）金融市场的作用 （三）金融市场的发展 （一）金融市场的概念和分类 1．金融市场的概念 2 ．金融市场的特征 3．金融市场的构成要素 4．金融市场的分类 1．金融市场的概念 金融市场是资金供求双方通过金融工具的交易实现资金融通的场所。它主要是进行货币借贷以及各种票据和有价证券、黄金外汇买卖的场所。 金融市场有广义和狭义之分，广义的金融市场把社会上的一切金融业务，包括银行存贷款业务、保险业务、信托业务、贵金属买卖业务、外汇买卖业务、金融同业拆借业务和各类有价证券的买卖等都列入金融市场的范围。 狭义的金融市则把银行存贷款业务和信托业务排除在外，本讲义所指的金融市场是狭义的金融市场概念，而且由于外汇业务的特殊性，因此将外汇业务也排除在外。 考察一个金融市场是否成熟可以从其广度、深度和弹性三个方面来考察。 所谓金融市场的广度是指市场参与者类型的复杂程度。 所谓金融市场的深度是指交易和投资持续不断，市场价格有秩序。 所谓金融市场的弹性是指应付突发事件的能力及大手成交后价格迅速调整的能力。 2．金融市场的特征 金融市场交易的商品是一种特殊商品，即货币和货币资金等金融产品。 金融市场是一个复杂和庞大的市场体系，可以通过电话、传真和网络进行交易，只要买卖双方约定价格，通过银行转账就能实现，不必看货。因此，金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场。 金融市场上金融商品的交易价格即利率，在正常情况下受中央银行基准利率和市场供求关系影响而变动，并具有趋同性特点。 3．金融市场的构成要素 金融市场的交易主体。即金融市场的参与者，可以分为资金的供应者和资金需求者。具体讲，又可以分为个人、企业、金融机构、政府及其所属机构和海外投资者等。 金融市场的交易对象，即金融工具，是金融市场的客体。 金融市场的组织方式。金融市场的组织方式是指把参与者与金融工具联系起来组成买方和卖方来进行交易的方式。 金融市场的交易价格。金融市场的交易价格是利率。 4．金融市场的分类 按照期限可分为短期金融市场和长期金融市场。 短期金融市场又称为货币市场。所谓货币市场是指经营一年以内短期资金融通的市场。 其显著特点有:交易期限短；交易目的是解决短期资金周转的需要；交易工具具有较强的货币性。 其功能和作用主要体现在：调剂资金余缺，补足短期融资需要；为各种信用形式的发展创造条件；为政府宏观经济调控提供条件和场所。 4．金融市场的分类 长期金融市场又被称为资本市场，是指证券融资和经营一年以上中长期资金融通的市场，包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等。 其特点有：交易期限较长；交易目的主要为解决长期资本需求；资金借贷量大；市场交易工具特殊，具有一定的风险性和投机性。 其功能在于：是筹集资金的重要渠道；是资源合理配置的有效场所；有利于企业重组；促进产业结构向高级化方向发展。 4．金融市场的分类 根据金融工具交易和交割的期限不同分为现货市场、期货市场和期权市场。 现货市场是指现货交易活动及其场所的总和。一般来说，现货交易是交易协议达成后，立即办理交割的交易。 期货市场是指期货交易及其场所的总和。期货交易一般是指协议达成后，在未来某一特定时间才办理交割的交易。期货交易一般是在交易所内进行。 期权市场是各类期权交易活动及其场所的总和，它是期货交易市场的发展和延伸。 4．金融市场的分类 金融市场还可以分为一级市场和二级市场。 一级市场也称初级市场或发行市场，是新创造出来的金融工具初次问世的市场，是筹资者实现融资目的的重要场所。 二级市场也叫次级市场或流通市场，是已发行的证券在投资者之间进行交易的场所，其主要功能在于为已发行金融工具提供流动性。 一级市场是金融市场的基础环节，它决定着金融市场上金融工具的种类和规模，二级市场是金融市场得以连续进行的保证。 （二）金融市场的作用 聚集和融通资金，促进经济增长。 优化资源配置，实现资金的高效运转。 分散和转移风险，增强投资安全性。 反映经济动向，传播经济信息。 实施宏观经济调控。 （三）金融市场的发展 １．金融市场形成与发展所需条件 ２．完善金融市场的标志 １．金融市场形成与发展所需条件 允许资本自由流动，市场竞争不受限制。