2010年造价工程师《工程造价计价与控制》精讲班讲义第18讲.docVIP

CO土木在线执业考试资料目录索引 1. 偿债计划的编制 需要估算借款偿还期时，可按下式估算： 2. 资产负债表的编制 资产负债表用于综合反映项目计算期内各年年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系。主要等式关系包括： 资产=负债+所有者权益 资产=流动资产总额+在建工程+固定资产净值+无形及其他资产净值 流动资产总额=货币资金+应收账款+预付账款+存货+其他 负债=流动负债总额+建设投资借款+流动资金借款 流动负债总额=短期借款+应付账款+预收账款+其他 所有者权益=资本金+资本公积+累计盈余公积金+累计未分配利润 （三）财务生存能力分析 在项目（企业）运营期间，确保从各项经济活动中得到足够的净现金流量是项目能够持续生存的条件。财务分析中应根据财务计划现金流量表，综合考虑项目计算期内各年的投资活动、融资活动和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营。为此，财务生存能力分析亦可称为资金平衡分析。财务计划现金流量表的主要等式关系包括： 净现金流量=经营活动净现金流量+投资活动净现金流量+筹资活动净现金流量 经营活动净现金流量=经营活动现金流入—经营活动现金流出 经营活动现金流入=营业收入+增值税增项税额+补贴收入+其他流入 经营活动现金流出=经营成本+增值税进项税额+营业税金及附加+增值税+所得税+其他 投资活动净现金流量=投资活动现金流入—投资活动现金流出 投资活动现金流入=0 投资活动现金流出=建设投资+维持运营投资+流动资金+其他 筹资活动净现金流量=投资活动现金流入—投资活动现金流出 筹资活动现金流入=项目资本金投入+建设投资借款+流动资金借款+债券 +短期借款+其他流入 筹资活动现金流出=各种利息支出+偿还债务本金+应付利润+其他流出 注：* 拥有足够的经营净现金流量是财务上可持续的基本条件，特别是在运营初期。 * 各年累计盈余资金不出现负值是财务可持续的必要条件。 三、财务评价指标体系与方法 （一）建设项目财务评价指标体系 建设项目财务评价内容、评价报表、评价指标之间的关系如表3-2所示。 表3-2 财务评价指标体系 评价内容 基本报表 评价指标 静态指标 动态指标 盈利能力分析 融资前分析 项目投资现金流量表 项目投资回收期 项目投资财务内部收益率 项目投资财务净现值 融资后分析 项目资本金现金流量表 项目资本金财务内部收益率 投资各方现金流量表 投资各方财务内部收益率 利润与利润分配表 总投资收益率 项目资本金净利润率 偿债能力分析 借款还本付息计划表 偿债备付率 利息备付率 资产负债表 资产负债率 流动比率 速动比率 财务生存能力分析 财务计划现金流量表 累计盈余资金 外汇平衡分析 财务外汇平衡表 不确定性分析 盈亏平衡分析 盈亏平衡产量 盈亏平衡生产能力利用率 敏感性分析 灵敏度 不确定因素的临界值 风险分析 概率分析 NPV≥0的累计概率 定性分析 （二）建设项目财务评价方法 各项财务评价指标的计算及评价标准如表3-3所示。 表3-3 财务评价指标体系与计算方法 评价内容 评价指标 计算方法 评价标准 盈利能力评价 财务净现值（FNPV） 大于等于零时，项目可行 财务内部收益率（FIRR） 大于等于基准收益率时，项目可行 静态投资回收期（Pt） Pt=累计净现金流量开始出现正值的年份-1 小于等于基准投资回收期时，项目可行 动态投资回收期（P‘t） P‘t=累计净现金流量现值开始出现正值的年份-1 不大于项目寿命期，项目可行 总投资收益率（ROI） 高于同行业参考值 项目资本金净利润率（ROE） 清偿能 力评价 利息备付率（ICR） 应当大于1 偿债备付率（DSCR） 应当大于1 资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 比率越低，则偿债能力越强。但是其高低还反映了项目利用负债资金的程度，因此该指标水平应适中。 流动比率 流动比率=流动资产总额/流动负债总额 一般为200%较好 速动比率 速动比率=速动资产总额/流动负债总额 一般为100%较好 【注册建造师】资料阅读下载目录索引2009年【一级建造师】资料阅读下载目录索引2010年【一级建造师】资料阅读下载目录索引2009年【二级建造师】资料阅读下载目录索引2010年【二级建造师】资料阅读下载目录索引【注册监理工程师】资料阅读下载目录索引2008年【监理工程师】资料阅读下载目录索引2009年【监理工程师】资料阅读下载目录索引2010年【监理工程师】资料阅读下载目录索引