公司理财概述11.pptVIP

* * * * 模块一:公司理财基本技能 * （三）年金的计算 等期、定额的系列收支 提问：在现实生活中， 有哪些收支款项是年金形式的？ 一般用A（R）表示年金 即付年金：是一定时期内每期期初的系列收付款项。 递延年金：是指第一次收付发生时间不在第一期末，而是隔若干期后才发生的系列等额收付款项。 永续年金：指无限期延续下去的系列收付款项。 普通年金：是一定时期内每期期末的系列收付款项。 * 模块一:公司理财基本技能 * ? 1、普通年金终值：犹如零存整取的本利和，它是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和。 0 1 2 n-2 n-1 n A A A A A A(1+i)0 A(1+i)1 A(1+i)n-1 A(1+i)n-2 FVAn A(1+i)2 * 模块一:公司理财基本技能 * 普通年金终值公式： Fn= A×[ ] (已知年金A求年金终值) 年金终值系数 case：5年中每年年底存入银行100元，存款 利率为8%，求第5年末年金终值？FVIFA8%,5=6.866 答案：FVA5=A·FVIFA8%,5 　　　 ＝100×6.866＝686.6（元） * 模块一:公司理财基本技能 * 2、普通年金现值：是指一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。 0 1 2 n-1 n A A A A(1+i)-1 A(1+i)-2 A(1+i)-(n-1) A(1+i)-n PVAn A * 模块一:公司理财基本技能 * P= A×[ ] (已知年金A求年金现值) 年金现值系数 普通年金现值公式： case： 某公司拟购置一项设备，目前有A、B两种可供选择。A设备的价格比B设备高50000元，但每年可节约维修费10000元。假设A设备的经济寿命为6年，利率为8%，问该公司应选择哪一种设备？ PVIFA8%,6=4.623 答案： PVA6 ＝A· PVIFA8%,6 　　 ＝10000×4.623＝46230＜50000 　　　　　　应选择B设备 * 模块一:公司理财基本技能 * ? 偿债基金问题：年金终值问题的一种变形，是指为使年金终值达到既定金额每年应支付的年金数额。 其中：偿债基金系数是普通年金终值系数的倒数。 case：拟在5年后还清10000元债务，从现在起每年等额存入银行一笔款项。假设银行存款利率为10%，每年需要存入多少元？ FVIFA10%,5=6.105 　答案： A＝10000×（1÷6.105）＝1638（元） * 模块一:公司理财基本技能 * ?投资回收问题：年金现值问题的一种变形。 其中：投资回收系数是普通年金现值系数的倒数。 case：假设你准备买一套公寓房，总计房款为100万元，如首付20%，年利率为8%，银行提供20年按揭贷款，则每年应付款为多少？如果每月不计复利，每月付款额为多少？ PVIFA8%,20=9.818 答案： 购房总共需贷款额＝100 ×（1-20%）=80万元 每年分期付款额=80÷9.818＝8.15万元 每月付款额=8.15÷12=0.68万元 * 模块一:公司理财基本技能 * 3、预付年金现值：是指一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。 注：它是普通年金现值系数：期数要减1，而系数要加1，可利用“普通年金现值系数表”查得（n-1)的值，然后加1，得出1元的预付年金现值。 预付年金现值计算公式为： = A· ·（1+ i） 或 = A·（ +1） 期数减1，系数加1 * 模块一:公司理财基本技能 * 例：某企业现有一笔闲置现金，拟准备立即存入银行，准备在今后5年里每年年初取得一笔资金4000元交付保险金。在银行存款利率为10%的情况下，该企业现应存多少钱才能满足这一要求？ 经过分析可知，即求预付年金现值， 故应存 =4000×（P／A，10%，5）×（1+10%）=4000×3.791×1.1 =16680元 * 模块一:公司理财基本技能 * 4、预付年金终值： 注：它是普通年金系数：期数加1，而系数减1，可利用“普通年金终值系数表”查得(n+1)期的值，减去1后得出1元预付年金终值系数。 预付年金终值计算公式为： =A· ·（1+i） 或 =A·（ －1） 期数加1，系数减1 * 模块一