5、基金价格决定.pptVIP

证券投资基金 基金价格决定 一、基金价格决定的基础 基金价格决定的基础是基金的单位净资产值。基金单位净值是基金组织经营业绩的重要体现，也是基金市场价格变化的基础。 基金的单位净值计算公式为： 基金价格决定 基金资产总值:一个基金所拥有的总资产(包括现金、股票、债券和其他有价证券及金融工具)在每个营业日收市后，按收盘价计算的总资产价值。 由于基金所持证券资产价值随市场价格波动，因而基金总值、净值也在不断变化。 基金负债和基金经营管理中各种费用，也影响净值。经营管理费用多，基金净值就低，反之亦然 基金单位数量的变化也是重要的影响因素，对封闭型基金来说，一次发行，然后封闭，其单位数量不变的。而开放式基金可不断发行新基金，亦可不断赎回，因此这一因素是变量。 基金发行价与交易价 基金发行价:基金发行时投资者购买基金单位的认购价。 组成：①基金面值 类似于股票面值，将基金总额作等额划分，表明投资者持有份额与分配比例，不代表基金实际价值。通常，基金面值为1元。 ②发行费用 基金成立时发生的费用。占基金发起总额的2％～5％，一次分摊在基金单位售价内。 ③基金销售费 后两项总称为基金发行手续费。 基金发行价=基金面值+手续费。