明新科技大学财务金融学系实务专题报告.docVIP

明新科技大學財務金融學系專題報告 技術分析-在台股市實證分析 指導教授：林淑芬 博士 組 長：黃彥傑 B123456789 組 員：黃宇惠 B123456789 黃宇惠 B123456789 黃宇惠 B123456789 黃宇惠 B123456789 黃宇惠 B123456789 黃宇惠 B123456789 黃宇惠 B123456789中 華 民 國 九十八 年 五 月 謝  摘要 由於昂貴的石油價格，經常和經濟惡化聯繫在一起影響全球經濟發展。本文以持有現貨部位探討空頭避險策略作為研究主題，並假設不考慮交易成本的前下GARCH模型、ARJI模型、GARCH-NoVaS模型與ARJI模型進行樣本外避險績效的評估。實證結果：在本研究的研究期間內， 三、各模型在預測期間之避險績效GARCH-NoVaS模型來估計，不但可以較低的避險成本避險，藉以提升避險績效，降低投資風險。 關鍵詞：原油期貨、厚尾分配、樣本外避險、避險績效  ABSTRACT Because of the economic recession always comes with continuous rise in price of oil. Consequently, hedging of oil price becomes a crucial important issue