国际金融_外汇市场与外汇交易.ppt

* * —NCUT— 3.3.1即期汇率下的外币折算与报价 1.由外币对本币到本币对外币的折算与报价 1）由外币/本币到本币/外币的中间价折算与报价 ① 汇率折算：标准转换。例： USD1=HKD7.7970折算为：HKD1=USD1/7.7970 ② 出口报价：本、外币折算。 一件商品的价格HKD5，美元价格应为5/7.7970 §3.3 汇率折算与进出口报价 * * —NCUT— 2）由外币/本币到本币/外币的买入价和卖出价折算与报价 　　例：把： 买入价 卖出价 　　USD1＝ HK＄7.7970 － HK＄7.8160 　　　（收美元付港元）（付美元收港元） 　　折算成： 卖出价 买入价 　　HK＄1＝ USD1/7.8160 － USD1/7.7970 　　　（付美元收港元）（收美元付港元） 　　＊一件商品的出口价格HKD5，报美元价格应为5/7.7970，即使用买入价。 §3.3 汇率折算与进出口报价 * * —NCUT— 2.未挂牌货币汇率的套算 1）未挂牌外币/本币与本币/未挂牌外币中间汇率套算。 分别找出两种货币各自对关键货币的比价； 进行套算： 在直接标价法下，以未挂牌外币为标准。 在间接标价法下，以本币为标准。 如：港元与先令的汇率，先找各自对美元的比价 USD1＝HKD7.8065 USD1＝Sch12.9750 直接标价法Sch1=HKD7.8065/12.9750 §3.3 汇率折算与进出口报价 * * —NCUT— 2）两种未挂牌货币之间买入价和卖出价的套算 例如：香港外汇市场 　USD1＝Sch12.9700－Sch12.9800 　USD1＝DKr4.1245－DKr4.1255 第一步：折算成以关键货币表示的未挂牌货币汇率 　Sch1＝USD1/12.9800－1/12.9700 　DKr1＝USD1/4.1255－1/4.1245 第二步：两种未挂牌货币套算 　Sch1＝DKr4.1245/12.98－4.1255/12.97 或 　DKr1＝Sch12.9700/4.1255－12.9800/4.1245 技巧：以分母对应的货币为单位，交叉相除，小的数在前，大的数在后。 §3.3 汇率折算与进出口报价 * * —NCUT— 3.即期汇率是确定进口报价可否接受的主要依据 例：一只表进口报价为CHF100或USD66，可用即期汇率进行折算，以判断哪种报价更划算。 即期汇率：CHF 1＝ CNY2.9784－2.9933 　　　　　 USD 1＝ CNY4.7103－4.7339 换算成同种货币表示价格，两种解法： 统一折算成人民币价格比较 　CNY4.7339×66（USD）＝CNY312.44 　CNY2.9933×100（CHF）＝CNY299.33 统一折算成美元或瑞郎价格比较 　CHF100＊（2.9933 /4.7103）＝USD63.55 　USD66* （4.7339 / 2.9784 ）＝CHF104.90 §3.3 汇率折算与进出口报价 * * —NCUT— 3.3.3 合理运用汇率的买入价和卖出价 1.出口时，本币折外币时应使用买入价 2.出口时，外币折本币时应使用卖出价 3.按市场牌价进行汇率折算时视外汇市场所在地货币为本币 §3.3 汇率折算与进出口报价 * * —NCUT— 一、名词解释： 远期外汇交易　套汇交易　套利交易　掉期交易　外汇期货交易　外汇期权交易 二、问答 1－10 本章复习思考题： 对例2设问，如果你有100万美元，应如何套期保值。 提示同学们：点数指的是以最后边一位对齐的小数位。 要么全用买入价，要么都用卖出价! * 提问：这属于什么类型的期权？是否执行期权应该直接看两个价格哪个对执行方有利！ 考虑在同一个案例中采用不同方式避险。 * 总结：出口时，外币报价用买入价；进口时，外币报价用卖出价。原理：贸易商要使支付的或收入的外汇折合成的本币与原来的本币报价相等。 提示同学们：为何采用卖出价! 原理：相当于需要用多少人民币才能换得相应数量的外币。 记住：交叉相除原则 —NCUT— 第三章　外汇市场与外汇交易 第一节 外汇市场 第二节 外汇交易 第三节 汇率折算与进出口报价 * * —NCUT— 本章学习目的： 第一：认识和了解外汇市场的分类与组成； 第二：熟悉和理解不同类型外汇交易的内容、方式以及目的与作用； 第三：理解和掌握汇率折算与进出口报价之间的关系，以及进出口合理报价的基本原则。 * * —NCUT— 本章重点： 1、外汇交易的不同类型及其作用。 2、汇率折算与进出口报价。 本章难点： 汇率折算与进出口报价。 * * —NCUT— §3.