外汇交易及外汇风险.ppt

外汇交易实务 第一节 外汇交易及其种类 第二节 外汇交易重的要素 第三节 外汇交易的报价形式 第四节 外汇交易的传统类型 第五节 货币期货交易 第六节 货币期权交易 第一节 外汇交易及其种类 一、可兑换货币间的买卖 二、零售与批发 （一）零售性外汇业务：银行与客户间的外汇交易 （二）批发性外汇业务：银行同业间的外汇交易 三、动机与交易 （一）?? 为贸易结算而进行的外汇交易 （二）?? 为对外投资而进行的外汇交易 （三）?? 为外汇保值而进行的外汇交易 （四）??为筹资、借贷和还贷而进行的外汇交易 （五）?? 为金融投机而进行的外汇交易 （六）?? 为外币存款而进行的外汇交易 第二节 外汇交易的要素 一、首席交易员 是交易室里交易的指挥和政策的制定者，是联系经理室和交易员的桥梁，负有对上负责和对下管理的职责。 二、普通交易员 是具体进行外汇交易操作的人员。 三、外汇交易室 四、外汇交易的通讯工具 五、交易室的风险管理 三、外汇交易室 （一）?? 经理室 （二）?? 客户部 （三）?? 交易部 （四）?? 信息咨询部 （五）?? 结算部 （六）?? 金融部 四、外汇交易的通讯工具 （一）?? 信息终端 （二）?? 技术分析工具 （三）?? 交易和结算系统 （四）?? 其他设备 五、交易室的风险管理 （一）限额的制定 交易室整体限额的制定；当天交易限度与隔夜敞口最高限额；交易员个人交易限额的控制；止损限额；越权限制；远期交易敞口限额 （二）额度的制定 第三节 外汇交易的报价形式 遵循统一报价的规则,即对某一货币报价,一般采用直接报价法. 遵循报价简洁的规则,通常只报出汇率的最后几位数,对远期汇率只报出掉期率. 遵循双向报价的规则,同时报出买入价和卖出价. 第四节 外汇交易的传统类型 一.即期外汇交易（Spot Transaction ) 二.远期外汇交易（Forward Transaction ） 三. 套汇交易和最低成本交易 四.套利交易（Interest Arbitrage Transaction ） 一.即期外汇交易（Spot Transaction ) （一）概念： 又称现汇交易、现货交易、现期交易 是指外汇买卖成交后在两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇业务。 （二）交割日（起息日）的确定： 1.遵循价值抵偿原则。即一项外汇合同的双方都必须在同一时间交割，以免任何一方因交割不同而遭受损失。 2.交割日应是外汇交易所涉及的两个结算国的银行都营业的日子，如果恰逢某一结算国银行非营业日节假日，则顺延其后的第一个营业日。 例如：周一成交，则周三为交割日；周五成交，周二为交割日。 二．远期外汇交易（Forward Transaction ） （一）?? 概念： （二）?? 交割日的确定： （三）?? 远期外汇交易的特点： （四）?? 远期外汇交易的作用： (五) 远期外汇交易的两种类型： （六）?? 我国的远期结售汇交易： （一）?? 概念： 　　　又称期汇交易． 　　　是指买卖双方在成交时先就交易的货币种类、汇率、数量以及交割期限等达成协议，并以合约的形式将其确定下来，然后在规定的交割日再由双方履行合约，结清有关货币金额的收付。 （二）?? 交割日的确定： １． 按即期交割日后整月或整月的倍数。 　　例如：6月8日达成的1个月和2个月的远期外汇交易，则其交割日分别是7月10日和8月10日。 ２．不隔月原则和月底对月底原则。 　　例如：2003年5月26日（周一），27日（周二），28日（周三）分别达成一个月远期外汇交易，则三笔交易的远期交割日均在6月30日（周一）。 （三）?? 远期外汇交易的特点： 　　１．交易双方通过电话、电传等通讯工具进行交易。 　　２．任何人都可以参加交易，但主要在银行间进行，个人和小公司参与买卖的机会较少。 　　３．在远期外汇合约中，汇率、币种、交易金额、交割日等内容因时因地因对象而异，由买卖双方议定，无通用的标准和限制，其流动性较差。 　　４．远期合约到期全部实际交割。 　　５．合约的履行完全凭双方的信用，存在一定风险。偶尔对小客户收取一点保证金。 （四）?? 远期外汇交易的作用： １．套期保值（Hedging） 指卖出或买入金额相当于一笔外币资产或负债的外汇，使这笔外币资产或负债以本币表示的价值避免