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金融危机的制度原因分析及现实思考 孙启明 王艳龙 摘要：关于本次金融危机成因的观点众说纷纭，如经济失衡、放松监管、金融创新、利率政策失误、信托责任、道德缺失等等。本文站在马克思主义政治经济学理论的角度，对各种观点分别对做出分析和诠释。最后指出本次金融危机的深层度制原因是：在资本为王的社会制度下，在虚拟经济控制实体经济的条件下，世界货币充当者—美元的主权发行国的经济增长与经济全球化背景下世界货币使用者各国经济增长长期失衡而无能为力的货币制度或货币体系造成的；是资本主义制度下美国操纵虚拟资本掠夺实体资本造成的，即高端资本剥夺全世界的低端劳动和资源造成的。当然，在短期内不能改变和颠覆这种制度的情况下，我们只能是寻求渐进式的改良办法，韬光养晦地潜心发展自己，伺机提高人民币的国际地位。 关键词：金融危机 制度原因 现实思考 1929-1933年的大危机到来之前，人们还习惯于从制度层面寻找危机爆发的原因，自从凯恩斯主义挽救了资本主义之后。人们似乎只愿意从政府管理的层面来看待资本主义经济了。到了20世纪70年代以后，连政府管理也渐渐被淡出，以哈耶克为代表的新自由主义在政治与学术领域逐渐显现出它的影响力。一个以经济自由主义为中心的基本价值理念，以及与经济自由主义互为因果的“小政府主义”开始形成。这次金融危机的诸多原因分析中，似乎危机出现的频率和强度和政府的宏观管理有着极强的负相关这一结论被证实后，危机出现的深层制度原因就不复存在了。本文正是基于这样的背景才想试图说明；任何一种危机的发生制度是深层的基本的原因，宏观管理理是重要的不可或缺的原因，而其它的只是表层的、次生的原因。 一、资本主义经济危机及金融危机的历史回顾 资本主义无法消除产生经济危机的根源，因而经济危机周期性地爆发。自1825年英国第一次发生普遍的生产过剩的经济危机以来，随后发生危机的年份是1836年、1847年、1857年、1866年、1873年、1882年、1890年和1900年。在资本主义自由竞争阶段以及向垄断资本主义阶段过渡时期，差不多每隔十年左右就要发生一次这样的经济危机。进入20世纪,在1900年危机之后,迄第二次世界大战以前,又发生了 1907年、1914年、1921年、1929～1933年、1937～1938年的经济危机，差不多每隔七八年就发生一次危机。二战后资本主义世界的经济危机的周期发生了变化，在这一时期中美国经济确实在创造着奇迹，二战前那种频繁的七、八年来一次的经济危机不见了，代之以小的不规则的经济波动，仅以美国的8次经济危机为例就可以明显地看出危机被政府管理熨平或者说被改变的痕迹：从1948～1949的危机到1953～1954年的危机相隔5年；再1957～1958年的危机相隔4年；再到1960～1961年的危机相隔3年；再到1969～1970的危机相隔9年；再到1973～1975年的危机相隔4年；再到1980～1982年的危机相隔7年。这些改变已经足以搅乱了那些长期信仰马克思主义经济学的人们的思维，然而更令人刮目相看的是美国的经济从1982～2008（即美国次贷危机）有近30年的良好增长，几乎没有经济危机，使人们惊呼美国经济的奇迹，一时间“知识经济”“信息经济”“后工业化时代”到来了的誉美之词充斥媒体，大有资本主义空前辉煌马克思主义经济学与世长辞了的氛围，直到2008年这次不期而至的金融危机如海啸般袭来后，人们才如梦方醒，恍然大悟中感到原来由深层制度原因决定的经济危机这条蛟龙并没有被制服，只是被多次打压，并披上了虚拟的次贷外衣，在长期蜇伏后的必然强劲崛起而已。经过冷静的思考，人们很快发现近半个世纪以来经济危机并没有被熨平或者消失，而是以其变种金融危机的形式频繁地发生。据Lindgren、Gareia和Seal(1996)的统计，自1988年到1996年16年间，共有133个成员国发生过银行部门的金融危机，这足以看出现代资本主义金融系统的不稳定性。因而Honohan(1996)激烈地认为，20世纪后20多年发生的金融危机的频度和规模，是“史无前例的”。 从1929年到1975年布雷顿森林体系解体，这段时间发生典型的金融危机就有1929年美国的金融危机，1931年欧洲的金融危机，1950年和1974年世界的金融危机等。布雷顿森林体系解体到如今，发生的金融危机的频率明显加快，如1979年发生了世界范围内的金融危机以后陆续发生金融危机的年份如下:1982（美国），1990（日本），1992（英国），1995（墨西哥），1997（亚洲），1998（俄罗斯），2000（阿根廷、委内瑞拉），2007（美国），2008（越南）。 从以上的数据我们可以得出两个时期发生金融危机的平均时间间隔，从第二次世界大战到布雷顿森林解体(1929一1975)共44年，有4次危机，平均11