经济资本_商业银行全面风险管理的核心.pdfVIP

《经济问题》2005 年第 9 期　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 , 2005　　 9 Sep t N o 经济资本: 商业银行 全面风险管理的核心 梁　伟 (武汉大学 商学院, 武汉　430072) 摘　要: 当前, 我国商业银行正在全面展开以经济资本为核心的资源分配体系改革。首先探讨了经济资本的定义、与其他 资本类概念的异同。其次, 介绍了经济资本的测度原理。第三, 分析了经济资本作为商业银行全面风险管理主要量化测度工具 之一的作用, 重点介绍了经济资本分配法, 并探讨了产品组合的风险分散效应。第四, 展望了经济资本实施后, 商业银行将在 下一步运用的基于经济资本的全面风险管理业绩考评体系——风险调整收益(RA RO C ) 指标。 关键词: 　经济资本; 风险管理; 风险调整收益 中图分类号: F 832 33　　　　　文献标识码:A 　　　　　文章编号: 1004- 972X (2005) 09- 006 1- 03 　　当前, 我国商业银行正在全面展开以经济资本为核心的 义是在一定容忍度上, 任意业务单位和产品线, 或者商业银 资源分配体系改革。经济资本的定义是什么? 经济资本的作 行整体的可能出现的最大风险, 它适用于管理过程中的任何 用是什么? 实施经济资本管理之后, 商业银行应该在下一步 层次。 做什么? 本文试图对以上问题作一探讨。 第二, 经济资本是关乎商业银行整体的清偿能力和生存 一、经济资本的定义 能力的风险度量, 本身具有相当的冒险性, 因此, 其适用的容 1 经济资本(Cap ita l at R isk , CaR ) 的定义。经济资本是 忍度要比对单个业务单位或者产品线进行度量的风险价值 现代全面风险管理的关键概念之一, 是商业银行全面风险管 适用的容忍度更加严格。可以看出, 风险价值与商业银行的 理的主要量化测度工具之一。经济资本也称为风险资本(E 日常业务更为相关, 经济资本则与处理汇总的风险资本和清 conom ic Cap ita l) , 是商业银行需要用来弥补风险造成的非预 偿能力等也更为相关。 期损失的资本量。经济资本管理涉及到商业银行的各种风 3 经济资本与资本金(Cap ita l) 的异同。经济资本与资本 险, 比如信用风险、市场风险、利率风险等, 涉及到商业银行 金的联系在于: 两者都是为了对商业银行风险进行最后弥补 经营管理的单个产品线和业务单位, 最终落脚于对商业银行 而采取的手段。经济资本是对商业银行在一定容忍度之内需 整体风险的动态的全方位测量和管理。它通过测量每项产品 要用来弥补风险造成的非预期损失的资本金的额度的测量; 和每个业务单位的风险, 并充分考虑单个风险的相关性, 得 换言之, 经济资本是对商业银行在现有的资本金条件下所能 出整个银行需要弥补风险造成的非预期损失的资本量。 够开展的业务规模的测度。其区别在于: 经济资本是一种对 2 经济资本与风险价值 (V a lu e at R isk , V aR ) 的异同。 商业银行整体风险进行量化测度的方法和技术, 是虚拟存在 经济资本与风险价值都是全面风险测度和全面风险管理的 的; 而资本金是实实在在存在的资金。 工具, 经济资本的思想在风险价值上发展而来。 4 经济资本与规定资本(R egu lato ry Cap ita l) 的异同。规 同时, 应该清醒地认识到, 经济资本和风险价值是不同 定资本是监管机构对银行业的最低资本要求, 目前国际通用 的概念。其区别在于: