第四章 外汇市场与外汇交易(new).ppt

第四章　外汇市场与外汇交易 第一节 外汇市场 第二节 外汇交易 第三节 汇率折算与进出口报价 本章学习目的： 第一：认识和了解外汇市场的分类与组成; 第二：熟悉和理解不同类型外汇交易的内容、方式以及目的与作用； 第三：理解和掌握汇率折算与进出口报价之间的关系，以及进出口合理报价的基本原则。 本章重点： 1、外汇交易的不同类型及其作用。 2、汇率折算与进出口报价。 本章难点： 汇率折算与进出口报价。 §4.1 外 汇 市 场 本节内容： 4.1.1外汇市场的分类 4.1.2外汇市场的机构组成 4.1.1外汇市场的分类 1.按交易方式划分：场内外汇交易市场和场外外汇交易市场。 1）有形外汇交易市场：即外汇交易所。是有形市场。有特定场所和固定的交易时间。 例如法国巴黎外汇市场、德国的法兰克福外汇市场、荷兰的阿姆斯特丹及意大利的米兰外汇市场等。 2)无形外汇市场 无形外汇市场是指没有固定的交易场所和固定营业时间，交易主要通过电话、电传、网络、交易机等现代化工具来促成外汇买卖实现的抽象外汇市场。 例如美国的纽约外汇市场、瑞士的苏黎世外汇市场和英国的伦敦外汇市场等。 2、按业务种类划分：即期外汇市场和远期外汇市场。 ① 即期外汇市场：即从事现汇买卖活动的场所。 ② 远期外汇市场：即从事期汇买卖活动的场所。 3、按交易主体划分：银行间以及银行与非银行客户间的外汇交易市场。 ① 银行间的外汇交易市场：是以金融性外汇交易为主的市场。 ② 银行与非银行客户间的外汇交易市场：是以商业性外汇交易为主的市场。 4.1.2外汇市场的机构组成 1.中央银行：主要是对外汇市场进行干预。 2.专营外汇买卖的商业银行：是经营外汇业务的主要机构。 3.外汇经纪人：外汇交易的中间商。 一般客户包括进出口商、跨国公司、国际投资者、筹资者、旅游者等。他们是外汇的最初供给者和最终需求者，但是他们之间并不直接进行外汇买卖，而是通过外汇银行等中介机构进行外汇交易。 附：外汇市场的三个层次 外汇银行与顾客之间的外汇交易（或称零售市场） 外汇银行同业间的外汇交易（或称批发市场） 外汇银行与中央银行之间的外汇交易 附：交易时间小常识 从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间断 的连续外汇市场。 ☆北京时间凌晨5点（格林威治时间21：00点）惠灵 顿、悉尼相继开市。 ☆8点东京开市。 ☆9点香港、新加坡开市。 ☆下午2点巴林开市。 ☆下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。 ☆晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加哥、 旧金山开市。 ☆凌晨5点美国收市而惠灵顿、 悉尼又相继开市。 §4.2 外 汇 交 易 本节内容： 4.2.1外汇交易所涉及的内容 4.2.2外汇交易或外汇买卖业务 4.2.1外汇交易涉及的内容 外汇交易是指各种货币之间的兑换活动，即外汇买卖。 1、所涉及的内容 ： 1）参与外汇交易的有关各方 2）外汇交易的货币 3） 外汇交易的结算方式 4） 外汇交易的类型 2、外汇交易方式 4.2.2 外汇交易或外汇买卖业务 1.即期外汇交易：现汇交易或现汇业务。 ① 其汇率为即期汇率，也即现汇汇率。 ② 其结算方式或传导方式有三种：电汇、信汇、票汇。 ③ 其结算凭证或传导凭证主要有：电报付款委托书、信汇付款委托书和银行汇票等。 ④ 具体方式包括： 1）电汇汇款方式：即用电报或电传通知汇入银行向收款人解付汇款的方式。 2）信汇汇款方式：即以邮寄信汇委托书授权汇入银行向收款人解付汇款的方式。 3）票汇汇款方式：即开立以汇入银行为付款人的银行即期汇票，由汇入银行向收款人解付汇款的方式。 2、远期外汇交易(forward exchange transaction)，又称期汇交易，是指外汇买卖成交的两个营业日后，按合同规定的汇率于未来特定日期进行交割的一种外汇交易。 1）远期外汇买卖是国际上最常用的避免外汇风险，固定外汇成本的方法。一般来说，客户对外贸易结算、到国外投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉及到外汇保值的问题. 通过远期外汇买卖业务，客户可事先将某一项目的外汇的换汇成本固定，或锁定远期外汇收付所得的收益，从而达到保值的目的，同时更能使企业集中时间和人力搞好本业经营。 附： 2）远期汇率的标价方式 远期汇率的标价方式主要有两种：一种是直接标出远期外汇的牌价；另一种是用升水或贴水标出远期汇率和即期汇率的差价。 远期点数报价的数额是前大后小，还是前小后大含义不同。例如:35-38 直接标价法下意味着