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《非财务人员的财务管理—高其富》 职业经理人和职业会计人对财务方面的不同要求： 看不懂企业财务报表的职业经理人就如同看不懂驾驶舱仪表的飞行驾驶员，是很可怕的。 会计是企业的语言，其使用的语法就是关于会计相关的法律法规； 财务报告包括三个部分：财务报表、财务报表附注和财务情况说明书。 财务报表包括三类：资产负债表、利润表和利润分配表、现金流量表。 资产负债表作用：反映企业在某一时点资产、负债和所有者权益三大会计要素的金额和分布构成情况。（时点数，反映企业财务状况的横截面，静态报表） 第一会计恒等式的表述：资产=负债+所有者权益； （后两者不能交换位置，资产首先偿还负债，剩下的归所有者权益，遵循先人后己的原则） 老板不重视对资产负债表的阅读：总部设在伦敦的巴黎银行，是世界首家商业银行，创建于1763年，但是1995年末，这家银行却破产倒闭了。什么原因使它走向末路呢 资产负债表的两种格式：账户式和报告式（通常采用报告式） 买股票实际上就成了公司的主人（所有人），称之为股权投资； 买债券实际上就成了公司的债权人，称之为债券投资。 第一大企业财务报表：如何阅读资产负债表：（权责发生制） 三个步骤：1、看总额； 2、具体项目浏览（从上往下看、左右对比，找总额变化的原因）； 3、查看相关比率（资产负债率、流动比率、速动比率）。 引起资产变化的两个原因：负债的变化，所有者权益的变化。 资产负债率：每一百元的资产里面有多少是负债；理想值：40%左右； 对于不同的人，站的角度不一样，对资产负债率的看法要求也不一样： 对于经营者来说：举债要适度，但是太低的话，反映经营者太保守； 对于银行/债权人来说：自然喜欢资产负债率比较低的企业； 对于投资人来说：投资人需要算账，如果投资收益率大于借款利息率的时候，他就不在乎负债率高，因为负债率越高，他赚的钱就会越多，如果投资收益率低于借款利息率（投资赚的钱被利息给吃掉），他就不会要求企业经营者保持一个较高的负债率，反而可能会要求一个比较低的负债率，所以对于投资人来说，只要赚得多，他就不怕高。 不同的国家的负债率观点也不一样：中国：40%左右，欧美国家：60%，东南亚国家：80%。 东南亚金融危机中，因为很多东南亚企业负债率高，企业资产变现能力差，所以很多企业面临破产。 不同的经济周期，对企业的负债率要求也不一样： 经济繁荣：负债率可以稍高；经济不景气时期：负债率应该要低些。 适度的负债率：能够保证企业财务的稳健运行。 对企业特定时点财务结构是否稳健的常规检查来自于三个指标： 资产负债率、流动比率、速动比率。 营运资金=流动资产-流动负债（该指标可以计量流动性储备） 流动比率太高，说明企业的资金利用效率低下，资金浪费，说明企业过于保守，没有充分运用自己的借款能力；如果流动比率太低，说明企业的偿债能力较弱。 1992年，会计制度改革以后，流动比率是公司很重要的一个指标，很多上市公司的流动比率都在2以上，这些年以来，有所下降，有的可能是一点几，流动比率的大小与所处的行业也有一定关系。 流动比率：理想值是2，最低不能低于1； 速动比率：速动资产/流动负债；理想值是1（通常主要是存货占流动资产的50%）； 速动资产：可以迅速变现的资产（流动资产—存活—预付款项=速动资产，通常认为流动资产中存货不和预付款项能迅速变现） 流动比率和速动比率反应企业的短期偿债能力。（非定论，有时需要查看详细的背后原因） 资产负债表中数据的水分问题分析（重新审视资产负债表）： 资产负债表中的资产遵循的是历史成本原则（历史上购买这项资产的价格，并非当前市价）； 企业经营者要关注资产的当前市价，关注资产中的含水量（有时也会是含金量）； 另种情况：比如母公司向子公司借的钱通常是不还的 （也有其他借出但是无法收回的借款：应当转销）； 资产负债表中的存货：原材料、在途材料和库存商品。 有时存货有时也含有大量的水分（资产中记录的是历史价格，但是现在价值降低了，比如手机库存，买进时10万，但是现在价值8万，其中2万就是水分） 资产负债表中的待处理损失：流动资产中的最后一项：待处理流动资产的净损失； 固定资产中的最后一项：待处理固定资产的净损失； 这两项是资产负债表中100%的水分，只是为了遵循会计里“2+2=4”的准则而存在，其实 并不是企业的资产，比如报表上显示企业资产为1000万，其中待处理损失800万，实际上 企业真正拥有的资产只有200万。 再比如无形资产土地使用权买的时候是100万，两年之后降低到80万，但是资产负债表上 仍然显示为100万（其中有20万的水分）； 当然也有含金量的时