基于正偏态分布模糊数de专利价值实物期权评估模型【期刊】.pdfVIP

财套通讯 2015年第3期 基于正偏态分布模糊数的专利价值实物期权评估模型术 广西科技大学管理学院 刘 岩 陈朝晖 摘要：研究专利权期限对提 高专利价值评估的非常重要，专利领域、专利商业化及企业对专利 的营运模式对专利在商业化过程 中的维持年限有着显著影响。本文从宏观层面对专利权期限进行 实证分析 ，发现专利权期限服从正偏态分布 ，通过 Box—Cox变换将原本服从正偏态分布 的专利权期 限转化为正态分布 ：根据正太分布模糊原理 ，对其做模糊处理 ；再对专利预期收益、专利初始成本的 区间估计也进行正态分布模糊处理 ；最后以B—s模型为基础 ，构建基于统计模型偏态分布模糊数的 专利价值 实物期权评估模型。 关键词 ：专利价值评估 专利权期限 正偏态分布函数 Box—Cox转换 模糊实物期权 一 、 引言 上，对专利价值评估进行了研究。如国外学者Robea(1997) 专利制度是技术创新活动的动力 ，是经济 、科技和社 认为认购期权股份的持股人会考虑竞争者的这一影响因 会发展的重要保障，是企业获取利益的重要源泉。专利商 素，即专利的覆盖范围以及替代专利技术进步 、专利能够 业化动力由科技推动 、政府引导、需求拉动组成 ，特别是专 产业化或商业化是不确定、单独的专利在一定程度是具潜 利在商业化过程 中受到诸多不确定性因素的影响，使其维 在的侵权行为，Robea试图借助实物期权理论对专利进行 持时间由原来的20年变得模糊；相关数据统计表 明国内专 价值评估 ，Prahlad等(2003)为了更准确的对专利价值评估， 利权期限一般是4—5年 ，与专利权所赋予的权期相差甚远。 认为专利价值是在未来一段时间内带来的所有利益贴现 专利价值评估的精准度专利权期 、成本及预期收益的准确 值之和，借助复合期权理论 ，对历史成本法和净现值法关 度成正相关，因此 ，对它们做出一定的处理，特别是专利权 于专利价值评估的不足之处加以改进，Edurado(2003)基于 期的处理非常有必要 。 专利研发项 目过程 中投资环境的不确定性 、所需要的现金 二、文献综述 流量 、风险事情终止的概率 、成本 比预期现金流量大时放 (一)专利权期限文献 Nordhua(1969)是最早研究专利 弃专利的概率这 四个假没，用实物期权模型分析专利价值 权期限的学者，但Pakes和Schankerman(1984)提出的专利权 和专利研发项 目的价值，Lueng(2011)借助实物期权和博 期限模型对后人的影响较大 ，Pakes和Schankerman(1986)， 弈方法，分析了二阶段在位公司和潜在入侵公司利润流分 通过对专利技术特征的研究，拓宽了专利维持模式 ，即将 配的不确定，得出沉睡专利的价值是一个较低获取阀值， 专利族数和专利权人国别作为模型参数 。随后Putnam 这会导致公司抢 占专利 ，并且会触发非战略性专利的商业 (1996)将专利申请数据纳入到专利保护价值分析之中，拓 化 ，在利润分配不确定的环境中，对入侵公司与在位公司 宽了Pakes和Shcankerman提出的分析框架 ，将专利权人是否 具有投资信息和投资成本的不对称这一问题的研究 ，Leung 在每一个 国家都 申请专利的想法也考虑在专利权人的事 (2012)用二阶段实物期权理论 ，分析了潜在的专利价值 ， 先决策中。与Pakes和Schankerman(1986)提出的模型相 比， 得出信息处于劣势的公司容易失去专利权，而处于优势的 Lanjouw(1998)提出的随机模型具有如下特点：运用了零散 公司更容易挖掘或实现专利价值，同时还得信息不对称影 数据；考虑了专利权人为实现专利的最大价值 ，愿意采取 响着 “沉睡专利”的出现及其持续期。国内学者马忠明 措施 以防止专利被侵权；将专利权期限数据与不同研究机 (2004)和刘军 (2005)等认为