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货币的时间价值原则 货币的时间价值是指货币在经过一定的时间的投资和再投资所增加的价值。 正如俗语说的“一寸光阴一寸金”，可见我们祖先早已知道时间就是金钱的一个代名词。现当今货币时间价值在投资决策中有着重要的应用，有时甚至决定投资的成败。资金循环和周转实现增值，时间因素作用现在的一笔资金高于将来某个时期的同等数量的资金我们先来看一个例子集团拟扩展业务，欲投资6000万元研制生产某种型号的车床。共定出两套方案： 第一套方案是设甲、乙、丙三个独立核算的子公司，彼此间存在着购销关系：甲企业生产的产品可以作为乙企业的原材料，而乙企业生产的产品全部提供给丙企业。 经调查测算，甲企业提供的原材料市场价格每单位10000元乙企业以每件15000元提供给丙企业，丙企业以 20000元价格向市场出售。预计甲企业生产每单位原材料会涉及850元进项税额，并预计年销售量为1000台(以上价格均不含税)。 甲企业年应纳增值税额 10000×1000×17％-850×1000＝850000(元) 乙企业年应纳增值税额 15000×1000×17％-10000×1000×17％＝850000(元) 丙企业年应纳增值税额 20000×1000×17％-15000×1000×17％＝850000(元) 第二套方案是设立一综合性公司，公司设立甲、乙、丙三部门。基于上述市场调查材料该企业大致年应纳增值税额为： 20000×1000×17％-850×1000＝2550000(元)看似两方案对企业设立效果一样。其实不然，因货币是有时间价值的，基于这方面考虑，集团采用第二套方案。 方案一中，甲企业生产出的原材料，在一定的时间内会出售给企业乙，这时要缴纳一定数量的增值税和企业所得税。而如采用方案二，则这笔业务是在企业内的甲部门转向乙部门，不用缴纳企业所得税和增值税。当然这笔税款迟早要缴纳，且数额也不会变，但推迟纳税时间，相当于从税务机关获得一笔无息贷款，有利于企业的资金流动，这对于资金比较紧张的企业来说更是如此。银行贷款，定期按一定的利率给付银行利息这货币的时间价值明显的体现????如果说理财真的有什么秘诀的话，那就有不少人总以为理财充满神秘的色彩，甚至希望通过IFA(独立理财顾问)的一个理财方案甚至一句话就迅速改变他的财务状况。其实，这些都是对理财的偏见。如果说理财真的有什么秘诀的话，那就是时间????有两本书，一本叫做《十年二十倍》，一本是《十年一个亿》。前者是山东神光总裁孙成钢先生所著，后者是复旦大学谢百三教授所书。这两本书都给出了一个具体的、极为诱人的投资理财目标，但他们实施的关键点之一都是需要一个相对漫长的时间。其中《十年二十倍》谈及的致富之道是，每年保持30%的投资收益率，只要坚持10年，即可实现增长19.36倍的投资收益。姑且不谈这30%的年收益率如何实现，但这其中的奥秘实际就是利用复利增长的威力；时间越长，乘数效应越大，复利增长的威力就越大。一切理财方案的立足点可以说都是基于此。因此投资理财之道的秘诀实则贵在坚持。　　有些人以为和IFA谈上一小时或者请专家做一个理财方案就可把问题迎刃而解了。其实，理财方案只是第一步，最重要的还是对理财方案的持之以恒的执行。再好的理财方案如果束之高阁或半途而废，那也于事无补。“贵在坚持”难就难在坚持。IFA给你做的理财方案预期年收益无论是30%还是5%，这只是预期的平均年收益率，他并不能保证每一年的收益率均能如此精确达到这一数值。有些投资者在某一年未能实现预期收益率就失去信心。却不知股神巴菲特在39年的投资生涯中，也有5年的投资是失败的而落后于道琼斯指数。实际上，IFA给出的预期年收益率实际是对理财产品精心研究和建立在大量统计数据基础上得出的，是具有很高的参考价值的。比如世界开放式基金的平均年收益率为7%，国内开放式基金去年的平均年收益率为14%，信托产品的平均年收益率约为4%等。时间越长，实际投资收益率将越接近于预期收益率。　　有时候，钱用了就用了，但一点一滴地存起来并用于投资，长年累月地坚持，其效果却是相当惊人的。如果每月坚持挤出1000元用于投资，假设年均收益率为10%，坚持30年，实际投资的36万元可增值到226万元。这就是时间积累下的复利威力，也是任何人都可以成为百万富翁的秘诀。　　复利增长的乘数效应也决定投资理财越早越好。为了达到同一理财目标，在收益率保持一致的情况下，前期投入越大，后期投入所需将越少。如果为了实现前一案例中了226万元的退休金计划，假定年均收益率依然维持在10%，采用一次性投资的方法，前期实际只需一次投入11.4万元，30年后就可实现226万元的理财收益。11.4万元相对于前一案例中的36万元总投入，少投资了24.6万元却实现同样的理财目标。由此可见，投资理财越早投资成本将越低。　　从现实