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深圳100ETF衡量的天平称 方得 北京 资产管理股份有限公司 朱晓亮 深圳100ETF是易方达基金管理公司旗下的交易型开放式指数基金，于2006-04-24上市交易，至2007-12-14，它的价格从1.100元/份，上涨到5.009元/份 不包含期间的分红 ，上涨了3.066元/份，涨幅为350%；同期上证指数从1409.79点上涨到5007.91点，上涨了3598.12点涨幅为252.22%，落后上证50ETF涨幅100.14个百分点，深证成指从3775.57点上涨到16483.5点，上涨了12707.93点，涨幅为336.58，落户深圳100ETF18.78个百分点。 我们知道，ETF是ExchanTraded Fund的英文缩写，即“交易型开放式指数证券投资基金”，简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。ETF跟踪“标的指数”变化，且在交易所上市，投资者可以像买卖股票那样，通过买卖ETF实现对指数的买卖。因此ETF可以理解为“股票化的指数投资产品”。ETF份额，又可以通过指定的ETF交易商向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过其申购和赎回必须以一篮子股票换取ETF份额或以ETF份额换回一篮子股票。 而深圳100ETF跟踪深圳100价格指数的方法是完全复制法，就是通过深圳100价格指数中的所有成份股，并且按照每种成份股在深圳100价格指数中所占有的权重确定相应的比例来构建出成分股组合，从而达到复制指数的目的。比如：投资者在对深圳100ETF进行赎回时，拿100万份基金份额可以赎回成按照一定比例组合的100只成分股；或者在证券市场上买入一定比例构成的100只股票，就可以申购成100万份的深圳100ETF。而这一定比例的100只股票是由每日公布的深圳100ETF申购赎回清单来决定的。 下面我们来看2007-12-14的申购赎回清单。 基本信息 ? 最新公告日期? ?2007-12-14 基金名称? ?深100ETF 基金管理公司名称? ?易方达基金管理有限公司 基金代码? ?159901 标的指数代码? ?399330 2007-12-13 日 信息内容? 现金差额（单位:元）? -148.14 最小申购赎回单位资产净值（单位:元）? 座机电话号码.00 基金份额净值（单位:元）? 4.881 2007-12-14 日 信息内容? 预估现金差额（单位:元）? ? -148.14 最小申购赎回单位（单位:份） 1,000,000 T日最小申购赎回单位分红金额（单位：元）? ? 无 是否需要公布IOPV? ? 是 是否允许申购? ? 是 是否允许赎回? ? 是 可以现金替代比例上限? ? 15% 证券代码 证券简称 股票数量 现金替代标志 可以现金替代保证金率 固定替代金额 000001 深发展Ａ 5400 允许 21% 000002 万 科Ａ 19100 允许 21% 000006 深振业Ａ 800 允许 21% 000009 S深宝安A 2000 允许 21% 000012 南 玻Ａ 1400 允许 21% 000021 长城开发 1300 允许 21% 000024 招商地产 1100 允许 21% 000027 深能源Ａ 2100 允许 21% 000031 中粮地产 1700 允许 21% 000036 华联控股 2700 允许 21% 000039 中集集团 3300 允许 21% 000060 中金岭南 1700 允许 21% 000061 农 产 品 900 允许 21% 000063 中兴通讯 1700 允许 21% 000069 华侨城Ａ 2200 允许 21% 000088 盐 田 港 1400 允许 21% 000089 深圳机场 2300 允许 21% 000157 中联重科 1500 允许 21% 000301 丝绸股份 2900 允许 21% 000338 潍柴动力 700 允许 21% 000400 许继电气 900 允许 21% 000401 冀东水泥 1800 允许 21% 000402 金 融 街 2300 允许 21% 000410 沈阳机床 1100 允许 21% 000422 湖北宜化 1700 允许 21% 000423 东阿阿胶 1400 允许 21% 000429 粤高速Ａ 1100 允许 21% 000488 晨鸣纸业 2800 允许 21% 000503 海虹控股 1900 允许 21% 000520 长航凤凰 1700 允许 21% 000527 美的电器 3200 允许