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浅论全球金融系统危机的背景和前景 顾秀林 摘要：放弃了黄金担保的布雷顿森林美元体系“空壳框架”和美国私人性质的央行“美 联储”，在最近10年中推行的证券化金融革命，是世界金融系统出现全面危机的必要条 件。发生在美国金融体系中的危机，借道2008年9月雷曼兄弟公司破产事件被推向了 全世界。美联储发动的证券化新金融革命创造出的虚拟“有毒资产”相-3于10个全球 GDP，总计达620万亿美元，是威胁世界经济的“堰塞湖”；美国的天价“救市”方案并 没有减记有毒资产，反而鼓励各种金融机构继续兜售“毒资”；美国经济和美元体系依 赖持续借入的巨量债务维持。无论采用何种拯救方案，美元货币霸权一一布雷顿森林体 系的前景，只能是一个漫长的衰落过程；我们对此必须有清醒的认识． 关键词：金融危机美联储布雷顿森林体系 2008年以来横扫全球的会融危机和随后发生的全球经济动荡，最深刻的背 景是美元货币体系中包含的深刻的不合理性：霸权国家一一美国的央行为私人性 质，没有实物担保的霸权国家的货币被当作了全球储备货币；其直接的原因，是 由美国领军的证券化“新金融革命”；这场“伪革命”在全球的推广，已经深刻 地改造了整个世界的经济体系。 在新自由主义经济学的掩护下，从1999年开始，前任美联储主席格林斯潘 发动了一场最终失控了的“证券化”新金融革命。华尔街和欧洲的投行和银行， 在这个所谓最自由的金融市场上，只用了不到10年的时间，就创造出无数无人 可以理解的新金融产品。只是当危机全面爆发后，人们才看清，记在美国和欧洲 最大的投资银行、最大的对冲基金账本之外的虚拟的有毒资产总数，已经达到 50年美国GDP总和，相当于10个地球的全部GDP之多：620万亿美元。这是 威胁全球经济的“堰塞湖”，而美国迄今为止的救市方案全都不是“导流”，而是 相当于“堵”的措旋，即不去清理和减记“毒资，而是继续推广和出售毒资， 这种对策对于美国和全球经济的复苏，都是无济于事的。 如果我们用金融体系200年历史的视角来看待今天的全球金融货币体系，我 1顾秀林(1950一)，女，云南财经大学社会与经济行为研究中心特聘教授，博士。 、 229 们首先看到，200年前英帝国曾依仗真正的黄金，对全球金融市场实行过百年之 久的垄断，随后在100年前，新兴的工业化的美国，从战争和经济危机中看到夺 取L廿界金融霸权的机会，它的长期不懈的努力最终在1944年达到基本成功；我 们可以清楚地看到近代世界银行史上这样一条粗重的线索：200多年来新兴的美 国未能摆脱英帝国的资本主义私人银行体系的操纵，最终复制了曾经受至0美国人 民憎恨的英国私人央行体系，“合法”地成立了美国“联邦储备委员会”这个私 人的央行。 一个主权国家的央行最大的优势，是有权用国家的信用合法举债，而一个私 人的央行会不惜任何代价，利用这个优势追求一己的私利。保持垄断地位是这种 私人央行最高的目标一一只有垄断才能获取最大利益。为了达到这个目标，私人 的央行就必须实现对经济的全面控制，不仅控制自己的国家，还要控制世界一一 这才是美国的私人央行一一美联储不惜任何代价追求的长远目标：美联储在 1929年及其后用拼黄金储备、最大限度发行国际债务的方式，和英法争夺世界 金融控制权．导致了股市大崩溃和全球经济大萧条；1999年以来，在格林斯潘 领导下的美联储发动“挑战了人类最大的想象力(格林斯潘)的证券化新金融 革命，制造出比大萧条更严重的股市和金融市场崩溃。今天的全球金融危机和经 济动荡，就是这场“证券化革命”的直接后果。 新自由主义经济学的理论不能解释美元货币霸权一一它以完全竞争的良性 市场假设为前提，没有能力解释以地缘政治为主线索的非竞争的“市场”；它也 不能解释美联储发动的这场证券化新金融革命为何失败一一这根本不是监管失 败或者所谓的资本主义“软预算约束，这是一个巨大的失控一一美国货币霸权 扩张游戏失控。这本来是一个非常简单明了的事件。不监管才是这场金融游戏的 灵魂，我们有格林斯潘自己的言论和行动的确凿证据：他在证券化金融革命的整 个过程中、在每一个场合，从始至终斩钉截铁地拒绝一切加强监管的建议和批评。 新自由主义经济学这个时兴了30年之久的主流学派百孑L千疮，不能为我们 提供任何有用的思路，不能帮助我们渡过或者摆脱这场危机。其实我们并不需要 什么高深的经济学理论，